概念股或迎来估值修复

　　O2O模式在互联网企业与零售企业间形成的“渠道优势”,正在吸引资本市场的注意力,不少机构正在酝酿或已经着手布局O2O业务。在A股市场,一批涉及O2O概念的相关个股因受资金青睐而表现强劲的上涨趋势。不少机构分析师认为,伴随四季度消费市场的回升,零售行业的O2O模式有望触发行业估值修复行情 ,一批业绩稳健、具有O2O基础的零售股价值将有望获得提升。

　　在一级市场,O2O平台正在成为机构投资着手布局的新标的业务。10月21日,天图资本在官网宣布近日将向广州酷漫居动漫科技有限公司投资1亿元人民币。据了解,酷漫居是一家O2O模式的儿童动漫家具平台型电子商务公司,其线下门店增长明显,线上销售同比增长超过100%,其O2O业务模式发展相对成熟。

　　据投中集团2013年二季度创投市场披露数据显示,二季度创投数量增长,投资案例披露达到89起,投资总额4.92亿元,其中O2O模式成为创投关注的行业热点。

　　随着概念持续发酵,A股市场掀起了对O2O平台的关注。10月18日晚,美邦服饰发布三季报称,将在体外培育两年之久的电商平台邦购网站收回到上市公司体内,加强O2O布局。消息一出,引发股价强势涨停。10月21日,包括七匹狼 、罗莱家纺 、梦洁家纺等多只纺织服装服饰板块出现集体上涨行情。

　　业内人士指出,O2O概念正在成为未来纺织服装板块的核心催化因素。招商证券指出,本轮O2O模式推动的估值修复行情使零售企业估值得到提升,线上线下的融合成为现实和未来趋势,并给传统零售商带来了新的机遇。广发证券指出,O2O模式对A股品牌服装板块走势的影响主要分为两个阶段:第一个阶段是线上线下渠道融合预期带来的估值提升,第二阶段是渠道融合后公司收入规模增长带来的业绩提升。

　　大摩华鑫基金研究管理部徐达认为,9月以来,零售板块出现普涨,有两个契机让市场重新思考门店价值,即苏宁的云商模式得到市场认可以及8月初微信5.0“扫一扫”的推出。从投资的角度讲,入口价值是存在的,随着智能机的普及和技术的发展,门店完全可以更好地记录和分析顾客的消费行为,更好地满足消费者的需求。由此来看,传统零售的估值修复也不无道理。