银行开卖资管试点产品 锁定超高净值客户群

　　真正的理财，应该是资产管理或者财富管理，应该是银行通过投资、交易等为客户提供增值的服务

　　今后，投资者将可在银行买到一种新型理财产品——银行资产管理计划产品。

　　近日，一款名为“工行超高净值客户‘多享优势’系列产品——理财管理计划A款”的产品现身工行网站。据经济导报记者了解，该产品为该行第一款资产管理计划试点产品。与此同时，浦发银行也推出了同类理财计划产品。这可以说是银行资产管理试点后第一批推出的两只产品。导报记者在采访中了解到，除上述两家银行外，交通银行、兴业银行的首款自主理财管理计划已经公开向公众募集。

　　接受导报记者采访的业内人士表示，这意味着继证券公司、基金公司、期货公司、保险公司之后，银行理财也将迎来资产管理时代，这不仅将为商业银行创造新的盈利增长点，同时也标志着群雄逐鹿大资管时代的来临。工行费用相对较高

　　导报记者在工行官方网站看到，工行推出的理财管理计划为“多享优势”系列产品——理财管理计划A款，募集资金上限在75亿元，预计成立日在10月21日，为非保本浮动收益型的产品。

　　该计划认购起点为10万元，追加金额以1万整数倍增加，与其他理财计划门槛基本相同。浦发银行推出的为尊享盈银行理财管理计划1号，募集的资金规模为5亿元，认购起点同样是10万元。

　　除了上述两家银行外，交通银行和兴业银行也推出自主理财管理计划。其中交通银行人民币理财管理计划2013年第一期募集下限为0.4亿元，上限是1亿元；兴业银行万利宝理财管理计划第一期第一款首发规模上限为30亿元。

　　不过导报记者对比发现，工行锁定的是超高净值客户群，资金规模需要在600万元以上，浦发适用于经过风险评估的高端个人客户。导报记者注意到，与以往的理财产品不同，资管产品既不保障本金，也不提供收益承诺，产品收益将由投资对象的市场表现来决定，而且投资门槛也不低。特别值得注意的是，如果收益高，资管产品还将提取浮动管理费。

　　值得注意的是，几家银行的费率也各不相同。托管费率，工行为0.1%、浦发为0.05%；销售费率，前者为0.4%，后者为0.1%；管理费，前者分固定管理费和浮动管理费，固定为0.6% ，后者的管理费仅有一项为0.5%。浦发银行为了吸引客户还提到如果收益率低于年5.3%，银行会以管理费回拨作为补偿。把所有的费率加起来看的话，工行需要的费率为1.1%，而浦发为0.65%，两者几乎相差1倍。收益或会降低

　　“真正的理财，应该是资产管理或者财富管理，应该是银行通过投资、交易等为客户提供增值的服务。”陈生表示，但现实是，银行理财产品没有法律地位，并不能直接在银行间市场开立账户投资金融产品，此前只能通过信托或资管计划来投资。“未来，客户可把资金委托给银行进行理财，银行、券商、信托就站在了同一起跑线上，在同一规则下做资产管理业务。这项业务可促进直接融资，资金需求方可通过银行的资管计划直接拿到资金，而资金来源是愿意提供资金的一方。”陈生表示。按照陈生的说法，这类产品更像是一款债券型基金,只不过管理者是银行而非基金公司。定期公布净值，投资方向也是固定收益类为主。“与普通的债券基金相比，银行的这类产品起点高，一般都在10万元以上。”陈生分析道，银行“直投”产品相当于银行自有产品，省去了代销渠道的费用，理论上收益可以更高。以工行的产品为例，该产品与传统银行理财产品的一个明显区别在于投资标的不同，其投资标的新增了债权直接融资工具。该产品说明书中标明：10%-90%的资金投资于高流动性的固定收益类资产 （如债券、债券基金、国债期货等）；1%-10%投资于新股、可转债等权益类资产；0-70% 投资于债权直接融资工具，而以往理财投资的债权类资产大多数是债权类信托，相比债券等高流动性资产，收益率较高。