空头趋弱多头乏力 期指预计震荡拉锯

　　股指期货四个合约31日再度全线下跌,并未守住30日上涨格局。截至收盘,主力合约IF1311报收2381点,较前一交易日结算价下跌14.6点,跌幅为0.61%,其余合约跌幅多在0.6%附近。然而,昨日沪深300指数跌幅更大,最终收报于2373.72点,跌幅1.40%。

　　市场人士分析,期指成交量及持仓量均延续下滑的趋势,并且周五即将公布官方PMI数据,市场表现出谨慎情绪。同时,从持仓量、价差来看,前期看空因素减弱,但多方力量似乎并未增强,期指短期或出现拉锯震荡格局。

　　上涨再现一日游

　　昨日期指全线下跌,让周三的上涨成为一日游。全天来看,期指昨日弱势震荡,跌至60日均线附近受支撑止跌反弹,最终收于下影线较长的阴线。上证综指缩量下行,险收于60日均线之上。

　　对于昨日走势,上海中期分析师陶勤英认为,期指成交量及持仓量均延续下滑的趋势,周五即将公布官方PMI数据,市场表现出谨慎情绪。值得关注的是,沪深300现货指数出现补跌现象,导致现货指数跌幅远大于期指,这使得昨日期指返回升水状态,表明市场对于60日均线的支撑较有信心。

　　陶勤英进一步分析,周五将有10月官方制造业PMI数据以及汇丰制造业PMI终值公布,在目前期指上下两难的状况下,PMI数据预计将给股指走势较大的指引作用,如果数据不能高于市场预期,股指进一步走弱的可能性较大。

　　国泰君安期货研究员胡江来指出,量化加权指示信号较多地指向空头方向,期指近期走势胶着,资金面的压力有所缓解,后续影响或将继续发酵。利率水平与结构的变化信息中,空头意味颇浓。期指持仓结构反馈的信息偏空,前5名、前20名会员的净空持仓继续处于高位,说明主力会员的空头持仓意图仍较明显,后市多头走势有待政策红利等因素支持。

　　看空信号有所减弱

　　尽管期指未能延续上涨,但市场人士指出空头的力量有所减弱值得关注。

　　长江期货资深分析师王旺认为,昨日市场如期出现回落,然而前期看空的因素有所减弱。就持仓量来看,王旺分析,昨日虽然下跌,但期指总持仓减仓2424手,这和空头占主导时的“下跌增仓”不太一样。

　　从价差来看,全天现货指数逐级下跌,但可以看到IF1311合约期现价差逐级抬高,并且收盘转为升水,这显示多方低接的欲望有所出现。这是主力合约近5个交易日首次升水。

　　对于近期走势,王旺分析,在前期看空因素减弱,然而还没有直接证据显示多方力量增强,建议可以由看空转为震荡思路。

　　昨日,期指空头继续大举减仓。主力合约IF1311前20席位多单减持779手,空单大幅减持2755手。而主力合约IF1311前20名会员净空单减少607手至7064手,IF1311、IF1312两个合约累计净空减少678手至9276手。

　　广发期货期指分析师胡岸指出,昨日大幅减仓的主要席位是新湖和永安,而他们在持有空单量排名上分别排在16和18位。

　　排名靠后,并且集中了大量的浙系资金,这些席位被市场视作投机意图更为浓厚。胡岸还指出,排在前4名的主力席位中,只有中证席位减仓空单,其余均加空。因此空单大幅减少也不能说明市场空头氛围在减弱,期指短期走势依旧不乐观。

　　截至昨日收盘,股指期货四个合约累计持仓减少2424手至95616手,成交量大幅减少11.32万手至75.3万手。胡岸说,近两日总持仓和成交量一直在减少,显示出市场情绪较纠结。目前市场的成交量不足千亿,量能是制约反弹的主要因素。预计短期大盘或将反复拉锯震荡,周五公布的官方10月PMI和汇丰PMI终值将起到方向引领作用。