非农数据来袭 贵金属料继续弱势震荡

10月下旬以来,美元指数结束了近3个月的弱势,反弹力度强劲,截至11月1日当周美元指数累计涨幅近2%,录得接近4个月来最大涨幅。分析人士指出,美元强力反弹来源于美国经济数据向好,特别是制造业并未受到美国政府摇摆的冲击,但美元能否持续走强仍面临不确定性,本周将迎来10月份非农数据,市场对其有较乐观预期,预计贵金属市场将迎来更剧烈冲击。
　　美元强势反弹
　　美元指数一般用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度,7月以来其一直维持弱势下行,从85点附近最低掉落至79点下方,但此后迎来强势反弹。截至昨日记者发稿时,美元指数报80.583点,阶段低点至11月1日累计涨幅为1.82%。
　　“美元反弹的动力来源于美国经济数据向好,特别是制造业并没有受到美国政府关门的冲击,同时,美国房地产市场的抵押贷款利率,也因美联储推迟削减QE而放缓了上升势头。”宝城期货金融研究所所长助理程小勇指出,如果美股经济数据迹象向好,那么美元还将延续上升势头。
　　业内人士表示,强劲的美国制造业指数使得市场对非农就业人数有比较乐观的预期,如果10月非农就业增加20万以上,失业率继续下降,那么12月缩减QE的可能性很大,最近美联储官员的一些讲话也开始显露QE退出倾向。
　　对此,上海中期期货分析师李宁表示,美元指数近期六连阳的强势反弹,是近期美国经济数据大多向好的反应,也显示了市场对美国经济复苏的信心,从技术上看,2012年以来,美元指数数次下探至78点一线,但都未跌破该支撑,显示这一线有较强的支撑力度,本次美元指数依托这一线强势反弹也再次展示了该位置良好的支撑性。
　　贵金属再战非农
　　因美国政府关门,因此美国劳工部仅时隔半个月便再次发布非农数据,上一次发布是在10月22日晚间。美国劳工部当时公布的9月份非农就业报告显示,9月份美国非农就业人数增加14.8万人,不及市场预期;失业率则下降0.1个百分点,至7.2%。受此消息提振,纽约金价一度跳涨,最高探至近期高点的1361.8美元/盎司。
　　业内人士指出,贵金属反弹驱动力来源于市场预期美联储削减QE的进程推后,但这种预期很快在各项利好的经济数据,以及10月份美国议息会议声明后消退。“美联储在12月份削减QE的可能性上升,美元强势反弹,贵金属反弹自然戛然而止。”程小勇表示,持续的QE对贵金属的提振呈现边际递减规律,因此如果非农数据向好或者并没有大幅走弱,贵金属还将延续弱势,目前并没有足够的利好驱动其持续反弹。
　　李宁则表示,目前市场预期美国10月失业率升至7.3%,非农就业人数为增加12.5万人,由于10月份美国政府关门16天,因此,该份数据的准确性和完整性或将受到市场的质疑,从而加大多空分歧,该数据对市场的冲击或比以往来得更大。如果该数据好于预期,市场对退出QE3的预期将再次升温,从而对贵金属形成打压。
　　中证期货研究员刘慧源表示,目前市场对美联储12月缩减QE的预期明显增强,而且市场预期欧洲央行将可能在12月的政策会议下调基准利率,这些预期导致美元大幅反弹,因此如果后期美国经济指标表现较佳的话,美元反弹行情仍将有望维持至12月份,而12月美联储于欧洲央行政策会议则成为影响后期美元走向的重要变量。
　　从目前的市场状况分析,就算非农就业不太理想,给金价带来的提振也将比较有限,如果非农就业超过预期,则黄金将可能继续下跌,但金价在1270美元一线仍存在较强支撑。上述分析人士指出,本周非农数据如果超出预期,则对贵金属市场是雪上加霜的打击,预计年内弱势震荡仍是贵金属市场的主运行基调,实物需求可能会令其有阶段性反弹行情,但难以持久。