中国国债期货“六连跌” 期价创历史新低

　　继上周出现“雪崩”式暴跌后,11日的中国国债期货继续走软,遭遇“六连跌”,主力合约期价再创上市以来的新低。

　　截至11日收盘,在中国金融期货交易所上市的国债期货主力合约(TF1312)跌0.74%,收91.73元(人民币,下同),创历史新低,过去6个交易日的累计跌幅约为2.2%;当天该合约的成交量3901手,持仓量增加23手至2717手。

　　华泰长城期货研究员邹丹在接受中新社记者采访时,近期国债期货走弱的主要原因是,来自基本面以及政策面的双重压力导致现货市场价格压力增大。

　　中国国家统计局发布的最新数据显示,10月份全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨3.2%。创下8个月以来新高。

　　对此,邹丹表示,就目前情况看,CPI仍处于上升通道,易涨难跌;此外,中国经济增速也比较平稳,全年GDP达到7.5%也无太大问题。在如此的基本面下,货币政策似乎有稳中趋紧的势头。

　　中国国务院总理李克强日前在中国工会第十六次全国代表大会上介绍经济形势时表示,坚持不扩大赤字,既不放松也不收紧银根;而中国央行发布的《第三季度货币政策执行报告》中首次提及商业银行同业业务以及经济降杠杆,且在7日再次在公开市场上暂停了逆回购操作,“市场对于目前货币政策解读倾向于认为看似稳实为紧。”邹丹说。

　　受此影响,近期国内资金利率一路走高,并带动债券的收益率上涨。来自中央国债登记结算有限责任公司的数据显示,截至上周五,SHIBOR隔夜及7天期限分别上行3.10BP和4.80BP至3.76%和3.94%,继续维持高位;当天中国债市收益率亦大幅上行,其中,10年期国债上行2.4BP至4.32%,逼近2008年8月4.57%的高点。

　　邹丹进一步分析,国债收益率的走高还有来自一级市场的供应压力,考虑到本周仍将有千亿利率债发行,预计国债期货价格仍有下行空间。(财经专线)