迷你基金或首现转型

　　华安“双月鑫”基金拟改为“月月鑫”有望开启基金合并先河

　　本报讯 (记者吴倩)迷你基金死而不僵的问题或将破题。日前,华安基金开始就短期理财基金“双月鑫”修改合同征求份额持有人的意见,拟将这只基金的运作周期由原来的“双月滚动”改为“单月滚动”。昨日是征求意见的最后一天,如果修改合同获持有人通过,华安双月鑫将有望成为截至目前首只也是唯一一只转型的理财型基金。

　　规模1亿多

　　变身效仿“月月鑫”

　　据华安基金的公告,这次“双月鑫”修改合同,主要是拟将运作周期由原来的“双月滚动”改为“单月滚动”,“华安双月鑫”的基金名称也将修改为“华安月安鑫”。

　　对于转型,公告称,华安“鑫系列”理财基金以捕捉与各自运作期对应期限Shibor(上海银行间同业拆放利率)为目标。1月Shibor是目前市场上最重要的衡量市场利率的指标,将该基金改为“单月滚动运作”,将产品运作期限与1月Shibor相匹配以捕捉1月Shibor的“月末效应”,具有很强的必要性。

　　值得关注的是,若作此更改后,“月安鑫”将与华安旗下另一只单月运行的“鑫系列”产品华安月月鑫在投资方式、投资策略、基金经理等方面趋于雷同。

　　因此,有市场人士猜测,此次转型也可能是部分因为“双月鑫”的规模过小,公司运营成本高,因此想通过合并来压缩成本。

　　据公开信息,截至9月30日,“双月鑫”的资产管理规模为1.55亿元,而“月月鑫”目前的管理规模为73.44亿元。

　　分析:基金后续合并现“突破口”

　　对于转型后,“月安鑫”是否会如市场人士所猜测的那样与“月月鑫”合并。昨日华安基金人士对记者表示,暂无合并计划。

　　但细看修改合同议案,公司似已为该基金的合并留下“突破口”。据议案,若基金某个运作期的最后1日日终,下一期的基金管理规模低于1亿元,则基金公司与托管行协商一致后,有权终止合同,上期留存的基金份额,将自动转换为华安现金富利基金份额。

　　据一位基金公司市场部人士透露,其实,目前不少基金公司都深受理财型基金所困扰,留之入不敷出,弃之可惜,也都在研究寻求它们的出路问题,有转型、合并想法的并非华安基金一家。根据相关法规,5000万元是决定基金是否清盘的“生死线”。不过,据业内人士透露,其实基金资产规模达到5亿元以上,收入才能勉强覆盖成本。因此,很多规模“迷你”的基金,对基金公司来说,如同鸡肋。

　　新《基金法》中提出,处于清盘线的基金可以转换基金运作方式或与其他基金合并,或为“迷你基金”提供出路。“清盘意味着归零。而将‘迷你基金’合并,留住部分持有人,可以减少对公司的冲击。”业内人士称,“合并”将是一种更为温和的解决方式。

　　此前,曾有基金公司副总经理透露,公司正在酝酿将旗下两只“迷你”QDII基金进行合并,以减轻公司在维持“迷你基金”生存方面的负担。