博时基金曾鹏：主题投资存在最为直接的投资机会

　　截至周五收盘，沪指报2196.38点,深成指报8413.34点。未来市场或将进入一个持续的主题投资阶段，其主要源于两个方面，一个是从经济形势来看，受制于信贷政策的约束，宏观经济面短期整体难有太大起色，预期未来一段时间仍处于一个调整阶段；另一方面，从改革的角度来看，三中全会改革给市场带来制度红利的预期，提振了市场长期增长潜力。基于此，我们认为目前市场处于一个短期经济下行与长期红利预期的博弈阶段。

　　在此博弈阶段，主题投资存在最为直接的投资机会。尤其随着未来改革细节的逐步颁布，主题投资机会将得到延续并进一步引导市场结构性行情。因此从未来一段时间来看，我们比较看好国企改革、军工、环保以及受益于人口红利的大众消费、医疗等板块。