新华基金：看好改革相关主题

　　上周市场在“中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定”的刺激下上涨后横盘整理，全周上证综指上涨2.83%，深证成指上涨1.29%，沪深300上涨2.01%， 中小板 指上涨1.69%， 创业板 指上涨2.05%。中小板指和深证主板走势相对差一些。

　　从行业看，上周走势最好的3个行业是非银金融、军工、农林牧渔，走势最差的3个行业是 食品 饮料、 医药 、餐饮旅游。

　　新华基金认为，预计本周市场调整，继续看好改革相关各主题。 国企改革、军工等是重点。短期看，月末资金紧张效应即将过去，央行在 利率飙升关键时刻适度释放流动性，而不是全面从紧。因此，市场受流动性的冲击程度有限。美国退出QE对我国 金融市场会有冲击，但冲击有限。这些似乎可以从市场的反应中有所体会。

　　中长期看，我们原来认为经济再平衡后的增速在5%-6%，但现在我们认为新的平衡点应当不低于5%-6%的水平。经济周期和改革周期共振将有利于股市逐步坚实筑底、逐步缓慢上抬。