三家基金公司“慷慨”解囊，拟全部包揽吉恩镍业此次所有非公开发行的股票
上市公司通常会将通过公开或非公开发行募集获得的资金部分用来补充流通资金、偿还债务，但将募集资金全部用来还债却是鲜见。
昨日晚间，吉恩镍业披露了一份定增预案，称公司拟以非公开发行股份方式募集资金不超过60亿元，全部用来偿还银行及其他机构借款，发行价格为7.62元，发行数量不超过78740.16万股。此次发行后，公司控股股东昊融集团持有公司股份将由54.23%下降到 27.52%，但仍为第一大股东。
“此次定增募资60亿元，可以减轻利息压力3.96亿元（公司测算），这些支出将转化为利润，公司2012年亏损，2013年三季度继续亏损，但亏损金额都不大，只有数千万元，如果年内定增得以完成，公司或可以避免被ST的命运。”对此，财经评论员余荩昨日晚间向本报记者分析道。
另外值得一提的是，吉恩镍业此次非公开发行的股份将由东方基金、长安基金和兴业基金全部“包揽”，它们分别认购了29527.56万股、29527.56万股和19685.04万股，认购金额分别为22.5亿元、22.5亿元和15亿元，锁定期均为三年。
“大股东可能在基金解禁后再通过大宗交易买回这些股份，价格会高于定增价格，这等于是救急吧。”余荩表示。
海外买矿致财务风险高企
据了解，吉恩镍业是一家集采矿、选矿、冶炼、化工于一体的大型有色企业，经营业务包括镍、铜、钴等金属及其盐类深加工产品。
吉恩镍业表示，自2009年以来，公司响应国家资源战略，抓住有利时机通过收购、参股、合作等方式控制海外矿山资源，并实施矿山开发建设。而通过几年的运作，公司已经实现了资源战略目标。
资料显示，目前该公司在境外拥有权益镍金属储量达到60余万吨，是公司国内镍金属储量的4倍多，在加拿大拥有面积超过3,000平方公里的探矿区域。公司海外投资最大的项目皇家矿业镍矿项目，目前已经基本建设完成，正处于试生产阶段。
然而，大规模的“走出去”买矿行动也给吉恩镍业带来了沉重的财务负担。
公司称，2009年以来其始终处于投资的“建设期”，目前“建设期”基本结束，即将进入投资的“回报期”。但受制于自有资本限制，公司收购镍资源、实施矿山开发建设投入的大量资金，主要来源于银行借款，导致公司银行借款逐年增加，资产负债率也逐年大幅提高。
数据显示，截至 2013年9月30日，公司短期借款、长期借款、一年以内到期的非流动负债合计148.98亿元，合并报表资产负债率达到85.63%。对此，吉恩镍业也坦承，这一资产负债率已远高于同行业上市公司平均水平，目前公司的财务风险较大，高额债务负担已经对公司的经营造成了不利影响，降低了公司的盈利水平。
募资60亿元还债力避ST
吉恩镍业表示，本次非公开发行股票预计募集资金不超过60亿元，扣除发行费用后全部用于偿还银行及其他机构借款，目的是增强公司资本实力，降低资产负债率、改善公司财务状况，提高公司抗风险能力和持续经营能力；减少财务费用，减轻财务负担，增强整体盈利能力和提高抵御行业周期风险的能力。
同时，公司称，本次非公开发行股份募集资金到位之前，为尽可能降低债务成本，其将可能根据自筹资金的情况对部分债务先行偿还，并在募集到位后予以置换。
按照公司测算，本次非公开发行股票募集资金到位后，公司银行及其他机构借款可减少 60亿元，资产负债率将由85.63%降至56.39%。
对于吉恩镍业来说，这笔募集资金的意义不仅如此。2012年，吉恩镍业报亏2063.3万元；今年前三季度，公司继续亏损，亏损额为3526.9万元。也就是说，如果2013年年报再次报亏，公司将被“ST”。
而根据吉恩镍业测算，以目前一年期贷款基准利率上浮10%，即6.60%计算，本次募集资金到位后，每年可节省利息支出3.96亿元。因此，财经评论员余荩认为，如果这笔定增能够顺利完成，将帮助吉恩镍业逃脱被披星戴帽的命运。（证券日报 谢 岚）
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
