近日，中国证监会研究中心主任、北京证券期货研究院执行院长祁斌现身聊城参加金融活动时表示，要打通资本与上市的“堰塞湖”，最主要的办法就是十八届三中全会指出的健全多层次资本市场体系，推动中国经济和金融的双重转型。

　　在祁斌看来，美国历史上最重要的两次转型，都与资本市场息息相关。“经济转型是一个巨大的系统性工程，社会资源配置效率的高下，无疑是决定转型成败的关键。从长期来看，资本市场配置金融资源的效率，远远超越任何其他方式。”祁斌说。

　　依靠市场“无形的手”

　　“经济学家厉以宁有一本书叫《中国经济的双重转型》，书中说，中国经济经历了从计划经济到市场经济的转型，同时经历了从农业经济向工业经济的转型。世界上分别经历这样两个转型的国家很多，但是同时转型的只有中国一个。”祁斌说，“没有一定的增长和速度很难保证社会稳定和各项需求，但是，通过印钞来保增长很容易带来通胀，如果搞大规模刺激计划，则会延缓转型。所以，我们体会到，中国经济的政策目标要在3个方向找到平衡，即保增长、抑通胀、促转型。”

　　如今，资本市场已成为展示中国经济的重要舞台。“2012年，中国上市公司与规模以上企业的盈利之比达到43%，截至今年6月底，中国上市公司总市值与GDP之比达到35%，未来这些比例还会上升。在《财富》发布的2013年世界500强榜单中，有95家中国企业上榜，其中绝大部分是上市公司。任何人都不可避免地要跟这个市场直接或间接地打交道。在未来的中国经济社会活动中，这个舞台的重要性只会愈发显现。”祁斌表示。

　　对于转型，一个重要的方面就是高科技产业和战略新兴产业的发展。祁斌说，每次到硅谷都会感叹，这是一个众星云集的山谷。“事实上，硅谷奇迹的背后是有‘推手’的，主要在于一套机制上的优势，也就是大家所熟知的‘30英里规则’：在硅谷狭长的30英里的山谷之内，每一个风险投资家都可以找到他想投资的技术，每一个创业者都可以找到至少一笔风险投资。”在祁斌看来，有这么一个机制的优势，硅谷迅速崛起，高科技公司如雨后春笋般地成长，几十年经久不衰，而且每一轮新的高技术浪潮又都发生在硅谷。“最近几年iPhone的横空出世，以及社交网络Facebook的上市，很多人不敢想象，这实际上又是资本市场推动发展起来的。”

　　祁斌指出，面对快速变化的高科技产业，应该更多地依靠市场这只“无形的手”。过去几年中，部分地方政府热衷于推动光伏企业在当地发展，如今或面临大规模的亏损前景，或等待政策的救援。这或许是“有形的手”过度干预微观经济决策造成社会浪费的最新例证。其实，发挥“有形的手”的作用不应该是直接下河捞鱼，更多的应该是退而结网，应该是去引进风险投资和金融机构，引进科技人才，创造他们相互融合的平台。也就是说，政府的着力点应该是培育市场的力量，提高市场的效率，让“无形的手”来筛选和发现战略新兴产业和高科技产业。

　　祁斌说，资本市场的发展对于中国经济转型的成败将起决定性作用，在某种意义上，可以说是中国经济转型的支点。推动中国经济转型最有效的方法，是合理布局“有形的手”和“无形的手”，更多地发挥资本市场的作用来盘活存量和发展增量。市场本身并不完美，也需要用“有形的手”去推动改革、加强监管，并弥补市场缺陷，确保转型成功。

　　市场配置资源是必然趋势

　　对于如何推动地方经济转型发展，祁斌建议说，地方应该打破区域壁垒，推动已上市公司收购兼并，做大做强；发挥比较优势，推动企业改制，加快与资本市场对接；吸引风险投资和私募股权投资基金,激活产业；建设科技园区，创造各种生产要素自由对接的平台。此外，吸引金融机构及其分支机构落户，如证券公司、基金公司及其分公司等，发展中小和区域金融机构，如社区银行等；建设区域性股权交易市场；加强资本市场宣传和培训力度，唤醒金融意识，创造企业与金融机构的对接平台。

　　祁斌认为，目前，推动资本市场发展仍需重视4个方面：第一，健全多层次资本市场体系，这是中国经济金融改革的重要组成部分，也是完善现代市场体系的重要组成部分；第二，简政放权，标志性的举措是推进股票发行注册制改革；第三，大力发展各类机构投资者，满足老百姓的理财需求，同时推动养老体系改革与资本市场发展实现良性互动；第四，加快对外开放步伐，以开放促改革。

　　祁斌表示，去年底新三板已挂牌启动，现在又已推向全国，“四板”也在一些地方开始筹建。“未来中国股权市场的结构，必然将是一个正金字塔形，最顶端是主板和中小板，然后是创业板，其后是新三板，底层是区域性股权市场和券商的柜台交易市场等。”

　　“推动经济社会的发展，需要在政府和市场之间找到平衡。”祁斌表示，这个平衡点的位置是变化的，或者说是漂移的。“社会总的发展趋势是越来越趋向市场，让更多的资源被市场配置。这也许会是一个螺旋式上升的过程，但却是一个必然的趋势。”