规则先行监管到位 保护期货市场中小投资者利益

　　大连商品交易所

　　近日,国务院办公厅发布了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》,围绕中小投资者权益保护构建了九方面八十多项政策举措,这是中国资本市场发展历程中重要的里程碑,对维护市场三公原则,切实保护群众利益,实现市场长久稳定发展具有深远意义。

　　大连商品交易所(下称“大商所”)历来高度重视并认真落实投资者保护工作的有关精神与制度,按照中国证监会把工作重点转到加强监管执法和保护投资者权益上的监管转型要求,积极主动开展工作,以完善期货市场规则制度、强化风险教育为基础,以严格规范的一线监管为保障,扎实推进期货市场保护中小投资者利益工作。

　　科学完善的规则奠定基础

　　规则制度是期货市场稳定运行的基础和前提,期货作为金融衍生工具,具有高杠杆、高风险和盈亏转化速率快等特点,科学合理的规则制度体系是确保市场平稳运行,实现三公原则和保护投资者利益的关键。因此,大商所把握保护投资者利益,特别是中小投资者利益,要从科学完善的规则制度建设入手的原则,打好规则制度基础,扎实推进中小投资者保护工作。

　　为适应期货市场不断发展的新形势,提高交易所市场服务水平,大商所近年来先后修订了交易细则、交割细则、套期保值管理办法、风险管理规则和套利管理办法等十多项实施细则,新制定会员管理办法、异常交易管理办法及相关通知等4项实施细则,并根据国际变化情况对大豆、玉米期货合约规则进行了修改,基本形成了较为全面、系统的交易所自律规则体系,为投资者创造了公平、健康、有序发展的投资环境。

　　广泛深入的教育确保知情权

　　有新规则制度出台,大商所会组织全市场的规则教育培训活动。每次新品种上市前,大商所首先组织全国期货公司的业务人员进行系统培训,然后再安排这些期货公司的“小教员”通过培训推介或者调研走访的方式,培训全国的期货投资者,广泛深入地宣讲新品种、新规则和新制度。

　　大商所设有期货学院,常年开展面向全国期货公司和投资者的期货培训课程,现在全国有26个教学点,已累计培训行业从业人员5000多人,这些毕业学员成长为业务骨干的同时,也成为了培训投资者的专业讲师。通过这些讲师的宣讲和推介,期货市场中小投资者群体提高了对期货品种、规则制度和风险管理的熟悉程度,推动了期货市场投资者适当性程度的不断提高。

　　严格高效的监管保障权益

　　2010年,大商所新监察系统项目正式上线,这标志着我所市场风险监控及相关管理工作迈上一个新台阶。新监察系统提升了监控效率及准确性,完善了监控工作广度及深度,对于市场风险源点及违规交易情况的跟踪方面,摒弃了原有的由人工“零打碎敲”式的筛选方式,改由系统自动筛选,提高了监控信息的效率和实时性,加强了期货公司的实时风险防范意识;另外,对于全市场风险,也由系统实时自动进行量化评估,提高了风险评估的准确程度。先进严格规范的监管系统,让市场违规操作无所遁形,很大程度上保护了中小投资者免受信息不对称或其他违规操作带来的利益侵害。

　　总之,站在期货市场一线监管的重要岗位,大商所深知保护投资者利益责任重于泰山。下一步工作中,我们将深入学习落实国务院关于保护中小投资者意见的指示精神,贯彻中国证监会监管转型要求,建设好期货市场的规则和监管体系,积极做到“两维护一促进”,发挥期货市场功能,服务实体经济,推动中国期货市场的长久稳定发展。