本周市场震荡回升,以创业板为代表的中小盘股表现活跃,涨幅领先。但基金跨年操作保持谨慎,延续小幅减仓趋势,操作幅度不大,观望情绪浓厚。近期涉及基金业的系列新规折射出行业门槛降低、监管强化的趋势。
根据徳圣基金研究中心的数据,截至1月2日,偏股方向基金继续小幅减仓,主动变化轻微。可比主动股票基金加权平均仓位为84.23%,相比上周微降0.23%;偏股混合型基金加权平均仓位为77.20%,相比上周微降0.24%;配置混合型基金加权平均仓位70.47%,相比上周微降0.34%。
2013年末,国务院批复同意证监会对管理公开募集基金的基金管理公司股东条件的相关规定,明确了参股基金管理公司股东、实际控制人的有关条件。
长城证券基金分析师阎红认为,批复降低了公募基金管理公司股东准入门槛、使公募基金公司面临更为激烈的行业竞争压力。一方面,降低公募基金股东准入门槛后,公募基金公司的数量会增加,目前基金业3.2万亿元的蛋糕,会面临更多机构分食;另一方面,批复规定符合条件的专业人士可以担任公募管理公司的主要股东和非主要股东,这将吸引部分公募基金公司的优秀管理人员和基金经理自立门户,或投身股权激励条件优厚的公募基金公司。
同时,批复降低了公募基金管理公司股东准入门槛、有助减少公募基金经理流失。今后优秀的基金经理可以通过参股乃至控股公募基金公司,分享管理人收益,承担管理人责任。阎红认为,此举不仅有助于减少目前在任公募基金经理流失,也将有助吸引之前离开公募基金的优秀基金经理重返公募基金行业。
此外,批复利于完善公司治理,建立长效激励约束机制,从而进一步理顺公募基金管理人与基金份额人之间的委托代理关系,有助提高公募基金行业的整体管理水平,保障公募基金份额持有人利益。
中国证券投资基金业协会近日发布《基金从业人员证券投资管理指引(试行)》,明确基金从业人员及其配偶、利害关系人持有证券的最短期限,原则上不得低于3个月。
徳圣基金研究中心首席分析师江赛春认为,新《基金法》之后,允许基金从业人员投资证券等业务范围扩大了,但是监管却加强了,这成为证券行业放开的趋势和方向之一。加强行业自律、监管,才能保障在投资范围越来越广的情况下市场环境健康。
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