“各种宝”收益缩水 用户反应平淡“就是图个方便”

　　春节后，一向风光无限以高收益率著称的余额宝等“各种宝”收益率突然倒转直下，昨日余额宝的7天年化收益率仅为6.06%，而就在一个月前还轻轻松松地站稳在7%以上。面对互联网金融产品收益大幅缩水，投资者反应较为平淡，甚至有人干脆表示，收益率即使再跌，也比银行定期划算。业内人士也普遍认为，随着市场资金面的好转和协议存款利率的下调，互联网“宝宝 ”们的收益水平还将继续回落。

　　收益率跌破6%

　　投资者淡定应对

　　市民李先生打开余额宝手机客户端软件，发现当日的7天年化收益率又跌了，“我在里面放了10000块钱，最高的时候每天收益率有1.8元，现在只有1.5元多了。”而不少投资者也纷纷在微博、微信朋友圈上晒收益率截图，“收益一直下滑，余额宝不给力啊。”

　　据新浪财经上月28日最新统计，11款产品七日年化收益率均呈下滑趋势，大部分产品跌幅超0.1%；除去苏宁零钱宝逆势上扬，由昨日的6.03%涨至6.21%，跃居第二位；百度百赚理财收益继续下滑，但是6.24%的收益率继续排名榜首；网易现金宝和华夏活期通已处于跌破6%边缘。个别互联网理财产品跌破6%。

　　不过大多数互联网理财产品投资者也表示，银行一年定期才3.3%，收益率再跌也比存银行划算。李先生向记者表示，把零用钱放在余额宝里，就是图个方便，随时可以赎回，所以即便收益率下降，也不会全部赎回。

　　未来收益看跌

　　市场预计将回落

　　事实上，以余额宝、理财通为代表的互联网理财产品其本质都是货币基金。自2011年11月底，监管部门取消了货币基金投资协议存款不得高于30%的上限规定后，银行协议存款就逐渐成为货币基金投资的主要资产。据2013年货币基金四季报显示，多数货币基金资产投资于协议存款的规模都在50%以上。以与余额宝对接的天弘增利宝为例，其投资于银行存款和结算备付金合计92.21%，华夏财富宝为83.43%，汇添富现金宝为94.59%。春节前，市场资金极度紧张，一个月银行协议存款的年化利率最高曾飙升至9%左右。而目前一个月银行协议存款的年化利率已经回落至4.8%附近，且有继续回落的迹象。业内人士普遍预计，今年上半年资金相对宽裕的情况会持续存在，银行协议存款的利率将会逐步回归正常水平，这会使众多货币基金的收益率缓步下降。未来一年货币基金的平均收益可能回落至4%-5%，也可能低至3%-4%。

　　另一方面，市场传言中国银行协会将出台行业自律条例，将协议存款变为一般性存款、利率上限执行同档次基准利率1.1倍、提前支取按照活期存款利率计息或收取罚息。这对极度依赖协议存款的余额宝类互联网货币基金来说，无疑又是一大利空消息，互联网理财产品未来收益率市场普遍看低。

　　选择货币基金

　　切勿只看7日年化收益率

　　无论是互联网热卖，还是银行推出，目前市场上仅直接取名为某某宝的类余额宝理财产品已达到20余只。据基金公司工作人员建议，投资者在选择这类货币基金时，切勿一味追求7日年化收益率，万份收益这一指标，应更加准确地衡量收益情况。“7天年化收益率则是根据最近7天的收益情况，折算成年化收益率。每万份收益可以理解为买了1万块钱基金，一天赚了多少钱。理论上讲，货币基金在某一天集中兑现收益，当天的万份收益会畸高，随后一段时间其7日年化收益也都会很高，因此7日年化收益率这个指标可能会虚高。”

　　据介绍，货币基金有一个参考指标是能反映其正常水准的，这就是节假日期间的万份收益。因为节假日期间货币基金无法卖出投资组合，因此不存在提前兑现收益的情况，因此节假日期间的万份收益，也就体现了货币基金当前持有资产的真实回报。