5大券商下周一看好6板块45股

　　食品饮料：继续坚定白酒见底反转 荐4股

　　我们近期推介推介的贵州茅台和洋河股份得到市场的显著认可。

　　白酒行业2013年11月和12月实现了单月收入增速20%和19%的高成长，2013年全年累计增速达到5018亿，增11.2%，同比增速显著回升，行业经过调整后的复苏阶段，龙头公司的成长空间足够大。

　　高端市场集中趋势明显，我们预计到2017年茅台在高端市场份额占比将达到50%，提升10个百分点，茅台优势的产品力和品牌力开始通过O2O、经销商团购扩张、厂家持续吸引大商等手段而打开大众消费市场。

　　茅台从2014年5-6月份的库存来看已经见底，随着茅台经销商自主进货权力的增大，茅台的价格预期将保持平稳，甚至在淡季适度降低，但是茅台主流经销商扩大消费群的竞争环境不会停止，茅台基本面持续转好。

　　50-300元中档市场继续调整和集中，洋河股份开始显著受益：

　　大众市场的调整将继续，在中档市场最终要的竞争力是渠道精细化、品质差异化和品牌打造能力，洋河股份此三方面均极强，同时江苏及华东背靠典型利基市场，公司的移动互联网创新继续走在行业前列推动全国化。 预计大众市场2014年继续在分化中集中，一批3-5亿以下的中小企业逐步缩小市场份额、收缩市场并寻求并购。区域龙头继续在本地市场增长，此大背景下，预期洋河股份2014年见底反转，收入增速9%。

　　大众价位继续看好顺鑫农业：

　　低端白酒650万吨市场继续升级，品牌和产品极强的顺鑫农业牛栏山继续省外扩张，预期全年酒类收入增23%，盈利能力持续增长。

　　继续买入贵州茅台、洋河股份、顺鑫农业和光明乳业.光大证券

　　传媒：关注行业增长带来的红利 荐5股

　　受创业板整体走势影响，上周传媒板块表现欠佳，板块整体下跌幅度为6.51%，电影动画、互联网子版块出现大幅下跌，分别下跌8.04%、8.06%，整合营销、广播电视、平面媒体也出现不同程度的下跌，跌幅分别为4.25%、6.45%、6.22%。板块整体表现差于同期沪深300指数，同期沪深300指数下跌4.16%。个股方面，涨幅居前的有中南传媒(5.74%)、长江传媒(1.69%)等，上涨主要受相关利好消息影响；其余个股多数小幅下跌，本周跌幅较大的个股为天舟文化(-12.99%)、新文化(-13.57%)、时代出版(-16.36%).

　　行业最新动态：

　　电影行业：据EBOT艺恩票房智库数据显示，内地电影市场2014年第9周(2.24-3.2)周总票房约4.4亿元，观影人次1197万。《霍比特人2》1.6亿蝉联冠军，累计3.65亿；《机械战警》3天以1.3亿居第二；《北爱》再入5452万，累计近3.8亿；《澳门风云》以3088万居第四，累计5.1亿；《冰雪奇缘》累计约2.7亿；《大闹天宫》累计10.3亿。《机械战警》3天收进1.27亿紧随《霍比特人2》之后，日均票房和排片量稳居首位。两部好莱坞影片的对峙并未带热大盘，而是在观影热潮后逐步分流市场。

　　投资建议：未来十二个月内，维持传媒行业“增持”评级

　　上周传媒板块整体表现较弱，多数子版块出现回调，电影动画、互联网等板块回调幅度较大，板块当前仍处于震荡时期，我们预计本周板块仍将维持小幅震荡行情。中长期来看，随着居民娱乐性消费支出的不断增长，成本相对低廉的娱乐消费将获得大幅增长。传媒行业将享受行业增长带来的红利。建议继续关注高增长高利润的影视动漫行业及游戏行业。相关上市公司：华谊兄弟、光线传媒、新文化、奥飞动漫、掌趣科技。上海证券

　　软件：重点关注两大投资主线荐5股

　　不同于市场其它声音，我们希望从客观角度对国产信息化进行冷思考，究竟频频出台的政策会对本土IT企业有何影响，究竟哪些IT企业有望真正突围，成长为IT巨头。其实，国产信息化或者如火如荼的去“IOE”大潮并非刚刚开始。国家早在2000年初就开始布局国产信息化，希望通过行政和政策来培育本土IT企业，但迟迟进展有限。国家政策和意志是一方面，在金融、电信、电力等领域，去“IOE”尤其不易，高性能、稳定性才是王道，整个基础软件产业中，国产软件的比例不超过10%，IBM产品仍然占据了银行市场约70%的份额。总而言之，仅仅希望通过政策呵护和行政干预去“IOE”并不切实际，技术提升才是王道。

　　云计算带来本土IT弯道超车机遇

　　一方面，在云计算架构下，技术差距已经大大缩小，如阿里云、紫光云机、天成云机等，其关键性能指标已经基本与国际顶级水平接近，甚至部分指标领先国际水平。另一方面，云技术带来了商业模式的变革，从海外来看，Amazon、Salesforce等新兴巨头借力云技术超车IBM、SAP传统软件巨头，给国产厂商极大的启示。预计14年国内云计算的整体市场规模可达1000亿元，并有加速增长态势。

　　智慧城市助力IT企业转型服务运营

　　未来，通过智慧城市产生的大量数据，运营智慧城市是国内IT企业转型突围的另一大机遇。国内IT企业建设和运营智慧城市云服务平台，以移动互联网为出口，实现云平台对政府、企事业单位、社区和居民的全覆盖，有望开创智慧城市服务的新商业模式，并通过平台开放聚集更多商业伙伴，从传统项目型系统集成的盈利模式转变为以服务运营为主的商业模式。

　　它山之石可以攻玉，技术吸收或是捷径

　　本土IT企业在做强做大后，开启海外兼并收购或者合资入股已并非天方夜谭。通过与巨头合作或者兼并收购，可以更快吸收国际先进技术，缩小差距，加快本土IT企业成长步伐。在棱镜门之后，国际IT厂商已经感受到了一定的市场壁垒。因此，如果国际巨头不想坐以待毙，逐步消失在中国市场，那必须比以往更积极地与国内相关企业合作，共同开发国内市场。