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28家已过会企业有望下月上市 光大证券或最受益

2014年03月26日 07:01    来源: 中国经济网——《证券日报》     李 文

  20家券商将分食这些上市企业带来的承销保荐费用。其中,光大证券承销4单,收获颇丰

  上周五,证监会发布《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》(以下简称“决定”)。“决定”对发行与配售、老股转让、募集资金使用限制等进行调整。其中,对于定价配售机制的调整,对券商的影响比较大。定价配售机制回归市场化,但削弱了券商自主配售权。另外,信息披露大幅提前也令投行人士压力倍增。

  “决定”令市场投资者有了发审会重启的强烈预期。目前,已过会的企业有28家,共涉及到20家券商。其中,平安证券持有5单项目,光大证券持有4单项目,招商证券持有2单项目。考虑平安证券存在的不确定因素,目前来看,如果下个月这28家企业能够顺利上市,光大证券应该是持有IPO项目最多的券商。

  而另一方面,IPO初审排队公司已经连续15周零申报。同时,今年以来还有18家企业撤单。其中有3单是招商证券承销的。

  定价配售机制回归市场化

  券商自主配售权被削弱

  上周五,证监会发布《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》(以下简称“决定”)。“决定”对发行与配售、老股转让、募集资金使用限制等进行调整。

  对此,国泰君安证券分析师赵湘怀认为,“决定”既回归市场,又加强监管,有保有压。同时他预计,IPO有望近期重启。另外,瑞银证券证券首席策略分析师陈李在上周的一次A股策略会上也提到,IPO4月将再启动。

  “决定”中对于定价配售机制的调整,对券商的影响比较大。定价配售机制回归市场化,但削弱了券商自主配售权。对于定价配售机制的修改主要包括:删除了有效报价4亿股(含)以下不多于20家和4亿股以上不多于40家的规定;保留了剔除申购总量中报价最高部分的规定;放宽了募集资金使用用途,允许资金超募;允许新股以高出行业平均市盈率发行;主承销商应对网下投资者是否符合预先披露的条件进行核查,限制部分私募机构乱报价行为;新增了针对问题券商的处罚措施等。

  目前相关机构正在按新股政策微调的几大要求,抓紧完善招股说明书。据悉,证监会发行部门相关负责人表示:“在审企业都需根据以上改革内容对申报材料进行调整和补充。”

  从证监会上周公布的数据来看,截至3月20日,共有685家企业正在排队等待IPO。其中,主板170家,中小板283家,创业板232家。据悉,根据新股发行制度改革思路,IPO申请的预披露期大幅提前,发行人招股说明书申报稿正式受理后,就可在中国证监会网站披露,因此,在审的685家企业有可能一起同步进行预披露。

  28家企业有望上市

  光大证券或最受益

  目前,在排队等待IPO的685家企业中,有28家已过会,涉及到20家券商。其中,平安证券持有5单项目,是所有券商中项目最多的;光大证券持有4单项目,仅次于平安证券。另外,招商证券有2单项目。其余券商各有1单项目,这些券商有中银国际、中信证券、中金公司、长城证券、兴业证券、信达证券、万联证券、太平洋、民生证券、华泰联合、华龙证券、海通证券、国信证券、国泰君安、国金证券、国海证券、东吴证券。

  也就是说,今年第二批上市的企业会从这28家中诞生,涉及到的20家券商也有望从中收取承销与保荐费用。而平安证券和光大证券保荐的项目中已过会的数量较多,无疑将更加受益。

  不过,去年10月底,证监会开出对平安证券的罚单,暂停其保荐业务许可3个月。该决定从去年9月24日起生效执行。据此推算,平安投行应该在去年12月24日恢复保荐资格。但事实上,在IPO重启后第一批上市企业中,并没有平安证券保荐的项目。北京一位投行人士告诉记者:“平安证券的保荐资格应该没有问题,但是这5单已过会项目这次是否能发,还不好说。”

  同花顺iFinD数据显示,截至目前,包括5单已过会企业在内,平安证券共有29单项目正在排队等待上市。其中,6单终止审查,4单未通过发审会。

  在去年,国信证券同样因为保荐项目涉嫌违规等原因而受到调查,但去年12月6日,在证监会发布会上,证监会新闻发言人表示:“关于国信证券涉嫌违法违规一案,我会已调查终结,目前该案已结案,不予处罚。”这也就意味着国信证券保荐的项目得以顺利推进。

  另外,今年3月初,光大证券也收到了证监会的天丰节能造假案罚单,宣告IPO造假处罚告一段落。也就是说,如果剔除平安证券的不确定因素,目前来看,如果下个月这28家企业能够顺利上市,光大证券应该是持有IPO项目最多的券商。

  18家企业IPO折戟

  招商证券手握3单居首

  今年以来,共有18家企业被终止审查,包括主板3家、中小板6家、创业板8家。共涉及到15家券商。其中,招商证券有3单项目,中信建投证券有2单,其余券商各1单。值得一提的是,在第一批上市的企业中,招商证券保荐了4单,数量上比较占优势。

  根据证监会的安排,目前在审的首发公司,均需按规定补充提交预披露材料和2013年年报,并在履行新股发行体制改革意见的要求后,方可进入审核程序。据悉,在这个关键时刻提交终止审查,业绩下滑的财报问题可能是最主要的原因之一。

  另外,在第一批新股发行中暂缓发行的奥赛康、石英股份、慈铭股份,则需等待证监会的调查结果。据了解,奥赛康等项目已经完成了调查工作,但证监会尚未公布调查结果和相关处理措施。此外,因受到财务质疑而暂停发行的宏良股份,目前因补充年报未有新发行动态。


(责任编辑: 向婷 )

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