“宝宝”们集体迈入“5时代”

　　近两日，“宝宝”们2013年的年报相继亮相。其中，最引人瞩目的是天弘增利宝（余额宝）在2013年里共为投资者赚取了17.9亿元，而天弘基金也因此获得1.903亿元的管理费。不过今年以来，“宝宝”们的收益辉煌不再。记者昨日统计发现，除掌柜钱包（兴全添利宝货币）外，“宝宝”们的收益已集体迈入“5时代”，而“宝宝”们一直宣称“随存随取”的口号也开始不奏效了，部分“宝宝”的“T+0”实时赎回机制部分已悄然地变为“T+1”。

　　“宝宝”集体迈入“5时代”

　　近日来，随着各家基金公司年报的陆续公布，“宝宝”们的年报也正式亮相。据记者统计，现已公布年报且与余额理财产品对接的共有9只货币基金，分别为华夏现金增利A、天弘增利宝、南方现金增利A、建信货币、嘉实货币A等。其中，华夏现金增利A、天弘增利宝、南方现金增利A无疑最引人瞩目。它们于2013年度分别实现利润20.76亿元、17.9亿元和14.7亿元。与此同时，获得管理费最高的就是南方现金增利A，2013年度实现管理费收入1.77亿元，华夏现金增利A为1.62亿元，天弘增利宝为1.04亿元。

　　但“宝宝”们自从进入2014年以来，收益却节节下降。记者昨日统计所有的共31只互联网理财基金宝发现，除掌柜钱包（兴全添利宝货币）七日年化收益率为6.196%外，“宝宝”们的收益已集体迈入“5时代”：昨日的最新数据显示，余额宝（天弘增利宝货币）七日年化收益率为5.374；微信理财通（华夏财富宝货币）收益率为5.387；百度百赚（华夏现金增利货币A）收益率为5.06；京东小金库（鹏华增值宝货币）收益率为5.688，京东小金库（嘉实活钱包货币）收益率为5.538等。

　　除此之外，不少“宝宝”们的收益甚至“破5”入“3”。在记者昨日统计的“宝宝”们中，共有7只收益仅为“4字头”的“宝宝”，分别是博时现金宝（博时现金收益货币）收益率为4.748%；增值宝（建信货币）收益率为4.661；广发钱袋子（广发货币A）收益率为4.651；国泰超级钱包（国泰现金管理货币A）收益率为4.493%；交银现金宝（交银货币A）收益率为4.486%；工银薪金宝（工银薪金宝货币）收益率为4.155；众禄现金宝（银华货币）收益率为4.119%。

　　而国泰超级钱包（国泰货币）收益率更是跌破“4”，仅为3.065%。

　　银行理财产品收益超“宝宝”

　　与此同时，与“宝宝”们的收益形成反差的是，最近银行理财产品的收益却一路高歌猛进，节节攀升。

　　记者昨日在银率网看到，深圳地区近期在售的理财产品目录中，高收益产品忽然多了不少，年化收益率普遍在5%~6%之间。在所有深圳市在售的理财产品中，广发银行的“欢欣股舞”2014年第13期人民币理财计划预期收益最高，年化预期收益率高达10.25%；平安银行的平安财富-结构类资产管理类2014年58期人民币理财产品收益率高达8%；华夏银行的增盈增强型1408号363天期理财产品（老年客户优先）收益率达6.50%；宁波银行的汇通理财2013年惠添利2190号产品（34天）收益率达6.40%等。

　　对于此番银行们的“力挽狂澜”，某股份制银行投资顾问任先生昨日在接受记者采访时指出，临近季末，高收益理财产品量率齐增几乎是定律，即使在互联网金融搅局之下，也没有失效。

　　此外，记者还注意到，“宝宝”们一直宣称“随存随取”的口号也开始不奏效了，部分“宝宝”的“T+0”实时赎回机制部分已悄然地变为“T+1”。

　　3月29日，微信理财通发布了一则通知称，通过腾讯微信理财通提交的华夏财富宝基金的赎回，于3月28日上午10时起赎回服务的到账时间调整为赎回的第二个工作日。理财通客服人员表示，这是华夏基金服务升级所导致。但业内普遍认为，这显示“宝宝们”的流动性压力加大。

　　在记者昨日统计的31只互联网理财基金宝中，除了微信通“延迟到账”和工银薪金宝隔日到账外，大多数“宝宝”们目前仍能够保证实时到账。不过，有15只“宝宝”的“实时到账”是有条件的，如京东小金库（鹏华增值宝货币）的条件就是“从网银钱包提现至银行卡14：00前提现次日到账，14：00后提现的后天到账”，事实上，这也等于“T+1”甚至是“T+2”的赎回机制。

　　“宝宝”们未来收益预计将破4

　　“其实，身为货币基金的‘宝宝’们过去那动辄7%以上的超高收益并不正常，说白了一开始只是为了高息揽客，是违反市场规律的，随着其体量的不断增长，收益必然是要回归到正常的水平上。今年以来，央行给‘宝宝’们戴上了一个紧箍咒——叫停协议存款提前支付不罚息，这对‘宝宝’们是个致命打击，而且银行也对‘宝宝’们每日转入账金额开始有所限制，种种原因使得‘宝宝’们的高息注定不再。”任先生预计，‘宝宝’们未来的收益还会进一步下降，七日收益率将会普遍降到4%以下。”

　　此外，任先生指出，近段时间由于“宝宝”们整体收益率下行，部分客户赎回资金以寻求更高收益品种。所以，部分“宝宝”由“T+0”的赎回机制变成“T+1”甚至是“T+2”也就不奇怪了。

　　投资者应区别做资金配置

　　在此背景下，人们是否还能将钱放到“宝宝”们里吗？昨日采访的业内人士都表示，投资者不应该将全部的资金放入“宝宝”内，而是应该区别性地做资金配置。

　　“余额宝也好，理财通也好，我从来不认为它们是一种多好的投资方式，从长远来看，它们的收益率终将回归至4%左右，投资价值不大。但作为余额理财来说，‘宝宝’们又十分有意义。”人人聚财品牌总监刘侠风向记者表示。“选择理财产品时，主要关注三个方面：安全性、收益率、流动性。以前的日常花费，基本都是放在银行卡里，活期收益率仅为0.3%，而余额宝类理财产品，收益率再怎么降，还是远远高于活期存款的。但是把大笔资金放在余额宝上，显然不是十分科学的理财方法。”

　　任先生也表示，“宝宝”们并不能取代传统的理财产品作为人们主要的投资方式。“大额的、不急用的资金最好还是用于买银行理财产品；零花钱或者需要流动性较强的资金则可买‘宝宝’。但最好不要将全部钱放到‘宝宝’里，长远来看，‘宝宝’们的收益并不能跑赢银行理财产品，此外，其安全性也较银行的要差得多。”

　　刘侠风还建议，风险承受能力较差的投资者，可以留意银行理财产品收益率浮动变化情况，最近恰逢季末，资金面又趋于紧张，高收益的银行产品预计将陆续推出，可以适当配置一些；风险承受能力稍强的投资者，则可关注近一年来较为火热的p2p网贷理财。此类产品预期收益率集中在10.2~14.2%区间，流动性也相对不错，但相应的也有一定的风险。