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融资再布局 蓝筹行情难言终结

2014年04月16日 07:21    来源: 中国证券报    

  周二以金融板块为代表的蓝筹股再度回调,拖累A股主要指数均以下跌报收。不过融资客却并不悲观,趁机开始再度布局蓝筹板块。最新数据显示,本周一非银金融、房地产、银行等传统蓝筹板块的融资净买入额普遍位居排行榜前列。可见经过几日的回调后,这些权重蓝筹股对融资客的吸引力再度提升。

  从4月以来的整体数据看,房地产板块的融资情况较为稳定,且遥遥领先于其他行业,蓝筹板块中除了银行股外,均处于融资净买入状态。考虑到政策维稳背景下回调幅度或许有限,蓝筹股短暂下跌后或将再度迎来脉冲反弹机会,融资客的波段操作节奏值得关注。

  蓝筹融资买入额再度提升

  近期随着传统蓝筹板块股价的连续回调,其对融资客的吸引力再度提升。4月14日,蓝筹行业的融资净买入额普遍登上排行榜前列,这一数值的变动显示出融资客已经开始趁低迷再度布局蓝筹板块。

  继上周五和周一的回调之后,周二A股走势更为低迷,市场中所有的行业均出现不同程度的下跌,热点全面回落,其中银行、非银金融板块跌幅居前,分别为2.29%和2.16%。

  不过,在近两日蓝筹板块回调之际,融资客已经再度开始布局蓝筹股。据最新数据,4月14日非银金融、房地产、银行三个板块的融资净买入额分别为3.14亿元、2.30亿元、1.51亿元;同时,建筑装饰、建筑材料、采掘、化工等行业的净买入额均超过了亿元。

  而在此前一个交易日即4月11日,非银金融、银行、采掘和钢铁等行业的净买入额分别仅为-4.72亿元、-1.50亿元、-2718.33万元和-734.22万元;建筑材料和房地产行业相对稳定,分别为1.37亿元和1.04亿元。

  从4月上半月的情况来看,房地产的净买入额高达14.88亿元,遥遥领先于其他行业;同时,化工、建筑材料、钢铁、机械设备、建筑装饰、非银金融、采掘等行业均有超过2.8亿元的净买入额。不过银行业的这一数额则为-7.98亿元,主要原因在于3月28日至4月8日出现连续大幅净偿还,以及4月11日出现净偿还。

  后市仍存反弹机会

  融资客对蓝筹股的布局显示出本轮市场反弹仍未结束,由此短期蓝筹的整固大概率是一种蓄势,或将在周三经济数据利空释放之后再度迎来一波反弹。

  对于近期市场中蓝筹板块的低迷走势,分析人士指出,上周蓝筹股受沪港通带动大幅上涨之后,存在整固需求;近期BDI指数的连续下行使得市场对经济的悲观预期更为强烈,而周三将公布的一季度经济数据,短期市场因此受到压制。

  但透过低迷的表象,可以看到个股的下跌普遍较为温和,周二所有A股中有15只涨停股但没有跌停股,跌幅最大的首钢股份跌幅为7%;两融标的中有2只个股涨停,跌幅最大的新安股份跌幅为5.94%。分析人士认为,这说明市场当前并非是空头为主的行情 ,多空双方均处于相对谨慎的状态,由此大盘股回调的幅度不会很大。预计随着周三经济数据最终发布,市场的短期压抑情况有望明显缓解,蓝筹也有望再度迎来反弹契机。

  在本轮政策引发、蓝筹带头的反弹行情中,反弹的主要推动因素在于政策面频繁而密集的预期管理,以及蓝筹股低估值的基础。尽管近期连续回调,但市场普遍认为蓝筹板块的行情演绎仍未结束。

  首先,托底政策积极效应仍在,且后续维稳预期仍较为强烈。当前资本市场处于改革推进密集期,从优先股到沪港通,政策出乎意料的发布总是引发市场中蓝筹板块的脉冲行情。未来可能的政策储备还有蓝筹股的T+0、个股期权等。假使周三发布的经济数据低于预期,预计市场看到的也是随后可能的维稳政策。因此当前的情况有助于维系市场情绪的稳定,促使资金保持对蓝筹股的持续关注。在IPO重启之前,政策对冲利空因素的预期较为强烈。

  其次,蓝筹股经过连续反弹后,估值水平仍然较低,且不少AH股的A股价格相对于H股依然处于折价状态。在这种情况下,蓝筹股的安全边际仍然较高,回调空间有限且仍有上升空间。

  总体看来,融资客对蓝筹板块的布局,或许正在为下一波脉冲热潮做准备,建议投资者关注融资净买入额较高的个股,跟随融资节奏进行波段操作。


(责任编辑: 蒋诗舟 )

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