余额宝收益率持续下滑破“5”在即

　　余额宝收益率持续下滑破“5”在即

　　互联网理财产品的“高收益神话”终将回归理性

　　现在，杭州“80后”李小姐早上睁开眼后，都会习惯性地打开手机查看余额宝的收益情况。她告诉记者：“每天已经习惯看看自己的收益了。但最近收益缩水得严重，昨天七日年化收益率为5.0670%，眼看快破‘5’了。”

　　去年底，由于资金面紧张等原因，互联网“宝宝”们的年化收益率一度扶摇直上，长期徘徊在6%左右，部分产品甚至高达7%。

　　但4月以来，市场资金面相对宽松，受此影响，“宝宝军团”的收益率持续回落，破“5”只是时间问题了。

　　余额宝称将回归相对合理水平

　　收益率下跌让各种“宝”的“骨灰”级粉丝们着实吃惊不小。而记者查询到，收益率下跌并非个别现象。

　　截至4月30日，天弘“余额宝”七日年化收益率为5.0480%；微信理财通对应的几个产品中，“财富宝”七日年化收益率为5.0270%，“易方达基金易理财”为5.0760%，“汇添富基金全额宝”为5.1590，“广发基金天天红”为4.6670%；网易“现金宝”、京东“小金库”、苏宁“零钱宝”等产品的七日年化收益率均回落至5%左右。

　　以余额宝为例，自其1月8日收益达到阶段性顶点6.7610%后，便坐上了“滑滑梯”，到3月3日，其七日年化收益率跌破6%。

　　而在4月16日的华东互联网高峰论坛上，支付宝副总裁程立曾表示，余额宝的收益正渐趋平稳，未来应该会接近定期存款的水平。即便有着高达4000亿元的规模，8000多万客户的体量，“余额宝”本质上还是货币基金。

　　有统计数据显示，货币基金平均年化收益率在3%-4%之间，超过5%的很少。

　　程立当时就表示，余额宝的收益还会在现有5%左右的基础上继续下滑。“之前余额宝6%的年化收益率，实际上是不合理的，它最终会回归一个相对合理的水平，会比银行活期存款高一些，估计会跟定期存款持平。”

　　随后，记者查询了四大银行的活期储蓄利率水平为0.35%，半年整存整取为3.05%，一年则为3.25%。

　　破“6”、破“5”早已被市场预见

　　事实上，余额宝收益率破“6”、破“5”早已经被市场预见到了，余额宝本质是货币型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。其主要投资现金、通知存款、短期融资券、1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单等货币市场工具，收益率受货币市场流动性影响。

　　有观点认为，余额宝收益即将“破5”，意味着互联网金融理财风光不再，银行传统理财将彻底逆袭。对此，有银行人士认为，互联网理财产品的货币基金与银行理财产品存在一定竞争，但更多的是一种“互补”关系，二者能够满足不同需求的投资者。“相比而言，在资金流动性以及应用场景方面，互联网理财产品依然有其自身的优势。”

　　专家认为，当前货币型基金产品的市场热销和受到追捧，除它满足了客户余额理财、高流动性、便捷的体验等需求外，较高的收益率是其主要吸引力，这与目前大多数货币基金选择投资协议存款、货币市场资金收益率较高息息相关。

　　“余额宝等互联网理财产品的成功可归结于‘生逢其时’。”有业内分析人士认为。

　　收益率未来有可能破“4”

　　余额宝成立的时间是在2013年6月，正值“钱荒期”，“宝宝们”刚好在这个货币市场价格畸高时诞生，而且投资于这个价格畸高的货币市场，回报率当然远高于正常的货币基金。一旦央行货币政策操作出现微调、银行体系流动性改善，货币基金的收益率将必然下降。

　　因此，多位业内人士均认为，随着市场资金面的宽松，“余额宝类”互联网理财产品的收益率将持续走低，逐渐回归理性，即便破“5” 、破“4”也不需大惊小怪。此外，伴随银行利率市场化的推进，“余额宝们”的相对吸引力也会出现下降。

　　理财专家也建议，需要理性看待“五一”节后余额宝和理财通等产品的收益率可能继续出现的下降。如果用户手中资金比较充裕，对收益期和收益率有更高追求，建议不要把货币型基金作为理财首选。

　　■小调查

　　投资者表示失望，但还会留守

　　如果“宝宝”们的收益率全面“破5”，投资者们是否会继续支持呢？记者随机采访了10位投资者。其中有一些表示了对目前收益的失望，但有意思的是，他们大都表示还是会继续使用余额宝等理财产品。

　　网友“苏核桃”就说：“作为一个个人用户，余额宝只是代替我活期存款的地方。真的有用来投资的钱，肯定是投资别的更有价值的产品。所以说，在这种定位下，它只要利率没有跌过央行的，我就可以继续放着。”

　　现在很多互联网理财平台正在想办法增加产品类型，投资方向增多，但风险可能大幅提高。

　　对此，“苏核桃”说，“我觉得，如果利率不理想了，那就要好好考虑，是不是放弃这些便利的使用，而去投资一些更好的产品。不能又想保持好的收益水平，还能随意支取。”

　　网友“pefa”说：“说余额宝收益低的，不如想想没有余额宝的时期，你是怎么理财的。任何时候，首先要搞清楚自己的风险喜好程度；其次，别老想着增值，对老百姓来说，能保值就不错。”