业绩预告违规应及时追责 对违法失信行为"零容忍"

　　2013年度上市公司年报披露工作已基本结束，通过梳理与核实，上交所发现有10余家公司业绩预告差异过大、5家业绩预告大变脸、2家达到预告标准但未提前预告等违规情形。为此，上交所已启动自律监管程序，将对相关公司和责任人追究相应的责任。

　　《上市公司信息披露管理办法》第二条规定，信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。业绩预告属于上市公司信息披露的范畴，当然也应该做到真实、准确、完整、及时。但遗憾的是，与往年一样，业绩预告不准确，反复进行修正等现象不胜枚举。据不完全统计，在截至4月17日已披露业绩预告的1856家公司中，对业绩预告修正3次的公司达3家，修正2次的达359家，其中，又有138家业绩出现“变脸”，且向下修正的占据绝大多数。

　　上市公司业绩预告不仅会影响到股价的涨跌，也是投资者进行投资决策的重要依据。因此，其准确与否，一方面反映出相关上市公司的重视程度、公司治理水平如何，另一方面也关系到投资者的切身利益。而众多上市公司的业绩预告“被修正”表明其披露质量并不高，进一步讲，上市公司信息披露水平还需大幅提升。

　　其实，因为上市公司频繁地对业绩预告进行修正，导致投资者产生损失的并不少见。如1月22日航天通信公告2013年度净利润同比增长幅度在80%以上，而3月23日却“修正”为同比下降60%左右。预增后其股价曾出现上涨，更正业绩之后，股价则大幅下跌，那些因预增而高位买入股票的投资者，无疑损失惨重。再如广东鸿图3月22日曾预计今年一季度盈利较去年同期增长50%至100%，而4月15日修正为同比增幅为220%至250%。其股价因之表现非常抢眼，那些提前出局的投资者，无疑没有享受到业绩向上修正后的股价阶段涨幅。

　　违规意味着要付出代价，更何况上市公司的业绩预告还事关广大中小投资者的利益。然而，在如何追责问题上，却是大有“文章”的。事后追责，固然也能对违规行为起到惩罚的作用，但其效果会打折。而及时进行处罚，不仅体现出监管部门的一种态度，无疑也能产生更大的威慑力。

　　事实上，在这方面并非没有先例。如因信息披露违规，2011年10月中国证监会对紫鑫药业立案稽查，而直到今年2月才作出处罚。一个简单的信息披露违规案件，居然历时两年多，监管部门办事效率备受质疑不说，对违规者的惩罚到底能起到什么效果呢？更何况，有的责任人员早已不在上市公司任职。另一受到关注的即为光大证券“乌龙指”事件，事件发生后，当月证监会即对光大证券开出罚单，不仅罚没款金额达到创纪录的5.23亿元，而且此次罚款也体现出证监会对违规案件的处罚从快、从重、从严的原则，个中意味不言而喻。

　　因此，只要是市场上出现的违规行为，监管部门在处罚时切忌拖泥带水，也不要等事情过了很长时间后再放“马后炮”。笔者以为，及时的严惩，更能凸显出监管部门对违法失信行为“零容忍”的态度，也更能达到惩罚违规者警示后来者的目的，当然也更有利于保护中小投资者。