余额宝周岁用户数量或超1亿 收益逐渐回归4%

　　“公公今年70岁，某天说给我一些钱让我存余额宝，他说从报纸上知道余额宝收益高。”网友小张感慨，庞大的宝宝粉丝队伍真的超乎想象哦。

　　今天，余额宝满周岁了。这一条搅动了互联网金融的鲶鱼，这一年来对整个金融市场产生的震荡超出了大众的预想，并掀起了全民互联网理财的风潮。截至今年3月31日，余额宝资金规模达到5413亿元，截至目前，据坊间消息，余额宝的用户数量已经超过了1亿户。而这一年，余额宝并不孤单，伴随着扎堆出生的“宝宝们”，互联网金融来势汹汹。数据显示，一年来在余额宝、微信理财通和各类基金公司“宝宝”的推动下，期间货币基金规模膨胀1.2万亿元。

　　余额宝的成功，简直可以拍一个屌丝逆袭的大片。这个金融领域的搅局者掀起一场存款争夺战。

　　去年11月1日，17家基金公司集体在淘宝理财平台上销售基金，之后，百度、腾讯、苏宁等众多互联网平台都开始了在线理财的试水。这也让传统银行业坐不住了，工行、平安、民生等均推出银行版“余额宝”理财产品，开始反击。

　　但余额宝的背后，还有不少是你所不知道的。

　　余额宝云直销系统是金融行业第一个基于云计算完全去IOE化的大型分布式结算系统。这如果用具体的数字来解释，就一目了然了：比如它当前支持并发4000笔/秒，平均每日处理订单达850万笔，日处理记录数达5000万笔，如今累计处理交易笔数接近15亿笔。余额宝这套系统一天处理的业务，相当于人工一个人不吃不喝处理10年。

　　余额宝资金流出有一个预测系统，它会每天定时进行业务预测，据说平均预测准确率达86%，最高达97%。“比如说今天现在这个时间点，其实余额宝团队已经知道了明天大概的赎回量，然后告诉天弘提前开始做资金准备。”支付宝相关人士表示。

　　进入了亿级别，余额宝的玩法其实已经慢慢在变。从余额宝近期的动作不难看出，余额宝已经不是一款单纯的理财产品，而是在不断推出新的用户专享权益来拓宽本身产品的外延，从运营产品到了运营粉丝，增加粉丝的黏合度。据悉，天弘基金将推出一个“宝粉网”的平台，定位于新型社交和金融服务，满足庞大用户群的社交和互助需求。除此之外，刻画余额宝用户群全貌的大数据分析报告也将出炉。

　　在阿里的眼中，余额宝也不只是单纯理财工具，它更像是“智能的闲散资金账号”，不少消费类应用不断实现。据介绍，余额宝有非常广阔的想象力，现在所设想的种种应用场景的实现，仅凭余额宝之力无法全部达成。因此，余额宝会把这个开放给各行各业，让各行各业中有想象力、有实力的企业来共同服务余额宝用户，就像中国电信、浙江联通、招财宝一样。如今，与电信的“0元购机”，与淘宝彩票合作“永不停彩”，即“投资余额宝的收益可自动买彩票”，都一个接一个地推出。

　　对此，一位理财专家感叹，余额宝的平均用户持有金额在几千元，此举无疑会调动部分用户的热情，在余额宝收益逐渐回归到4%的时段，无疑是留住用户的良方。

　　年收益率5.27%

　　同花顺iFinD统计显示，从去年6月13日到前天，余额宝对接的天弘基金增利宝，一年收益率达到5.27%。在低门槛的货币基金中，这一成绩仅输给几只债券型货币基金。而在2012年，这类低门槛货币基金中，收益最高的万家货币A也只有4.47%，还不到4.5%。

　　余额宝的成功，也使得天弘基金这只原来微不足道的中小基金公司咸鱼翻身，一季度末资产规模已经达到5537亿元，远远超过昔日行业龙头华夏基金3483亿元的规模。据中国基金业协会统计，2013年5月底，国内货币基金的规模还只有5640亿元；到今年4月，货币基金规模已达到1.75万亿元，净增长近1.2万亿元，增幅2倍多。占整个基金市场的比例也从23%提高到一半多。

　　莫言醉杭州：向来后知后觉，错过了你最好的时候。但是自从相识，就再也不弃。

　　简单快乐_牛：2013年6月18日购入第一笔，达则万余元，穷则几百块，至今收益300有余，足够在学校每天两个鸡蛋了。

　　传说中的文龙：不知不觉买一年了。从最初的半信半疑到现在已经是余额宝忠实的粉丝 。不过余额宝现在真是越来越不给力了。

　　绿光森林xn：自从有了余额宝 ，妈妈再也不用担心我乱花钱了。

　　余额宝带来了什么

　　余额宝为什么能成功？一方面是因为互联网技术带来的便利性，用户交易成本大大降低，无需为了几元、几毛钱的小钱跑一趟银行；另一方面是利率没有市场化带来的政策套利空间，因为目前普通银行存款利率与金融机构协议存款利率（市场利率）之间仍存在巨大的利差。只要利率市场还没有真正市场化，这一套利空间就会始终存在。

　　其实，银行并非没有看到这一套利空间，只不过他们不愿主动开发这一类理财产品。像余额宝这类以购买银行协议存款为主的货币基金，收益提高实际上提高了银行的资本成本，动的是银行自己的奶酪。

　　余额宝的出现，使得资金规模小的用户也能跟VIP客户一样，享受到更高的资金回报率。由于收入、成本的关系，银行以前不愿意主动服务这些数量众多的“屌丝客户”，他们只能从银行拿到低收益，而VIP客户则可以拿到高得多的收益。余额宝这一创新手段的出现改变了局面，对传统金融理财产品来说，这是一次颠覆性革命。

　　而余额宝的发展壮大，也推动银行加快了改革的步伐。许多银行也推出宝宝类产品。如果没有余额宝“搅局”，银行更愿意坐享普通银行存款与协议存款之间的利差，不会主动推出这类理财产品。因此，余额宝更积极的意义在于推动了利率市场化的进程。

　　余额宝的出现还引发了更广范围的互联网金融浪潮。互联网证券、P2P、众筹等互联网金融新兴业态层出不穷，呈现出多元化发展的趋势。

　　浙大管理学院教授、会计与财务管理系主任 姚铮