持续半年之久的上海新梅控股权之争终于有了眉目。
6月12日晚间,上海新梅发布公告称,公司股票将自2014年6月13日起复牌,相关披露义务已经完成。
根据公告,兰州鸿祥建筑装饰材料有限公司与兰州瑞邦物业管理有限公司、上海开南投资发展有限公司、上海升创建筑装饰设计工程中心、上海腾京投资管理咨询中心、甘肃力行建筑装饰材料有限公司形成一致行动人,共持有公司股份6352万股,占总股本的14.23%。该数目已经超过第一大股东上海兴盛实业发展(集团)有限公司,成为上海新梅新晋控股股东。
他们表示,希望通过一致行动扩大在上市公司的表决权和影响力,提升上市公司经营业绩,以股东身份推动上市公司做大做强,维护股东自身合法权益。
有消息人士透露,这次上海新梅控股权之争其实缘于大股东的不作为,使得忍无可忍的中小股东终于联合起来争夺公司控股权。
实际上,自兴盛实业取得上海新梅的控制权11年来,公司主营业务和盈利能力并未得到提升。同时,兴盛实业还不断借助新材料、白酒、文化传媒等热点题材高位减持巨额套现,2013年公司亏损2672.85万元。上述种种举动表明其已经对上市公司转型失去信心,或已经没有能力继续推动上市公司实现转型发展。
据悉,上海兴盛持有上海新梅4994.29万股,占总股本的11.19%。
本次上海新梅控股权之争也只是日益频繁的中小股东与大股东之间博弈的缩影。近年来,随着政策法规的完善和放宽,中小股东话语权意识增强,对大股东的恣意妄为不再选择沉默,联手维护自身投资权益。
大股东“占坑”为套现
上海新梅曾是上海房地产市场上的标杆,不过,在上海港口将控股权转让给兴盛之后,上海新梅在此后长达11年的时间里日益衰落。兴盛长期占据控股权的位置,似乎只是为了掏空巨人。
2003年7月31日,上海新梅原控股股东上海港口机械制造厂将其持有的1.65亿股国有股转让给兴盛集团,同时该股份性质变更为社会法人股,主营业务也由港口机械制造成功转型为房地产开发与销售。经过数年发展,赶上房地产发展黄金时期的“新梅”不断壮大,其品牌影响力也获得市场认可,曾被授予上海市著名商标,成为上海房地产市场上高品质楼盘的代表性公司。
不过,这次变更并未带来更大的发展,相反,上海新梅的命运之后便辉煌不再。一系列资本腾挪使得原本壮大的上海新梅只剩一副空壳。
2012年11月30日,兴盛集团将7000万股无限售条件流通股划转给荣冠投资,同时,公司控股股东变也更为荣冠投资,荣冠投资实际上是兴盛集团的控股公司。
2013年3月8日,荣冠投资委托公司发布《简式权益变动报告书》,因荣冠投资减持其所持有的公司股份,公司控股股东的头衔由荣冠投资重又落回了兴盛集团的头上。此后,荣冠投资将公司股份清空。
随着上海新梅的主业陷入困境,兴盛也加快了掏空步伐。
本届政府上任伊始,国家以及地方亦采取措施,防止房地产价格过快上涨。原本的老牌房企上海新梅不仅没有抓住转型的良机,反而因深陷泥潭而难以挪步。而大股东上海兴盛却在资本市场上获得了丰厚的套现资金,“占坑”成为掏空上海新梅的重要步骤。
事实上,在这波资本套现的过程中,兴盛还曾通过多种方式抬升股价以达到套现时利益最大化。
2013年,兴盛发掘石墨烯概念,引入上海南江(集团)有限公司作为公司股东,此举导致公司股价大涨,从2012年11月29日3.26元,至2013年3月5日涨至最高7.45元,累计涨幅高达128.53%。不过,入股不久之后,上海南江就减持公司股份,不再是持股5%以上的大股东。
同样是去年,白酒市场一片红火、白酒价格居高不下之际,上海新梅与上海兴盛也积极参与到白酒投资市场中,以1020.86万元向兴盛集团出售江阴新兰房地产开发有限公司55%股权,并以3035.3万元向兴盛集团购买喀什中盛创投有限公司100%股权,以间接获得宋河酒业10%股权。
此外,上海新梅也曾以非公开发行方式向有关交易对方购买文化传媒类资产,公司股票因重组而长期停牌。
目前,上海新梅仅有39名员工,只能等待被重组。
小股东联合维权
在大股东辗转腾挪之际,小股东们并没有“闲”着,通过各种方式维护自身权益。
2013年11月27日,上海开南通过上海交易所竞价交易系统累计增持公司股份2231.92万股,占公司总股本的5.00%。上海开南成立于2013年10月11日,此后不久,开南便不断在二级市场进行收购,10月份,买入约910万股,11月份,又买入约1322万股。
开南的收购似乎点燃了中小股东的怒火,同时,也使更多的中小股东开始团结起来。
6月9日,上海新梅接到兰州鸿祥建筑装饰材料有限公司的通知,称该公司于2014年6月6日与其他5家公司共同签署《一致行动人协议》,兰州鸿祥及其一致行动人共持有公司股份63,523,486股,占总股本的14.23%,这一比例超过了现任大股东兴盛实业11.19%的持股比例,成为新晋控股方。
兴盛实业在反击中小股东的战争中也没有坐以待毙,通过设置各种条款,充分发挥大股东的强势话语权,提出必须连续持股达12个月,以排挤中小股东,实现绝对的话语控制权。
据悉,此次团结的中小股东均位列上海新梅流通股股东前十位,在成为一致行动人之前,他们的持股比例均不足一年。
长期以来,大股东凭借绝对的话语权控制上市企业,使得中小股东始终处于“憋屈”状态,不过随着资本市场的日益成熟,以及政策法规的完善,中小投资者的利益日益受到重视,不但提高了中小投资者的积极性,同时也使其成为推动资本市场发展的重要力量。
此次上海新梅中小股东联合抗争给中国资本市场又添上了浓墨重彩的一笔。
不过,值得特别关注的是,在这场中小股东的维权行动中,上海新梅董事会不仅作壁上观,同时对媒体表示不知情,其风向明显偏袒大股东。
随着市场改革的深入,行政力量逐渐退居幕后,市场开始真正发挥作用,企业之间的兼并整合将成为常态,尤其是一些产能过剩的行业,迫切需要进行兼并重组,资本市场将在这波浪潮中扮演不可或缺的角色,中小投资者的重要性将逐渐显现出来。
上海新梅或重获生机
上海新梅有可能会焕发新的生机。
这些中小股东进一步表示,除了维护自身权益外,根本的还是希望通过成为一致行动人,使上海新梅继续发展,维护长久以来树立的标榜形象。
翻看这些中小股东的“简历”不难发现,他们分布于房地产的上下游。
当前,我国房市进入调整期,步入了此轮周期下行阶段。2007 年以来,在紧缩政策调控下,我国的房市的泡沫成分开始收缩,一些城市的房价虽然仍然较高,但面临着较大的下降压力,并出现了不同程度的下调。此外,购房者观望情绪严重,房市成交量大幅萎缩,房地产商开始撤退,空置率大幅上涨。
这种情况下,房地产企业或将迎来一场洗牌,新进入者或将通过整合产业资源为活力枯竭的房地产市场注入生机。
据了解,上海开南与上海瑞南集团的实际控制人可能相同。同时,公开资料显示,瑞南集股权投资、房地产开发、清洁能源综合利用及深加工于一体的集团企业。
当前,国家大力倡导清洁能源行业,扩大天然气进口,近期又与俄罗斯签订了能源进口协议,以进一步节能减排,提升环境水平。业界认识认为,上海瑞南的加入无疑是一种利好。
此外,如果这十家中小股东通过控制上海新梅,进行产业链上下游的融合,那么这将成为引领房地产行业发展的新思路,覆盖设计、施工、室内设计与装修、能源供应等多个环节。
尽管局势尚未完全明朗化,不过市场预测小股东的介入或将给上海新梅新的力量,后期也许有更大的投资亮点。
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