银保产品趸交变期交 投资类保险降温

　　号称史上最严的银保新政实施两个月后，保险公司几乎整齐划一地将以前的趸交产品换代成期交产品，反映出投资类保险的降温。尽管如此，受趸交保费基数太大拖累，期交产品占银保总保费的比例依然偏低，不超过15%。

　　银保规模快速下降

　　今年前3个月，保险公司依靠银保渠道快速销售以投资功能为主的趸交产品，取得了开门红业绩，但这一动作很快引起了监管部门的高度重视。

　　4月1日，银保新政正式实施，对银行渠道销售的投资性保险产品吹响了严格监管的号角。

　　据证券时报记者了解，这一新政对银保渠道产生了深远的影响：银保规模快速下降，银行保险产品正在完成从趸交到期交的换代。

　　以中国人寿为例，今年前4月，银保渠道为公司贡献了500亿元的保费规模，但到5月份，银保渠道仅签得新单9.86亿元，增速明显下降。在9.86亿元新单中，一个显著变化是期交产品占比大幅提高，达到80%以上。分析人士表示，这表明国寿在银保渠道的产品策略发生了较大变化，偏重期交产品，大大降低了趸交产品的销售力度。

　　不过，由于今年前几个月趸交保费冲高缘故，国寿银保渠道前5个月的期交保费仍然较少，为37.39亿元，占比仅7.32%。

　　从有统计数据的13家寿险公司5月银保新单的情况看，各家公司都出现了类似趋势，即增长失速，新的期交产品销售量增加。如新华保险5月单月银保保费中72%是期交，太保寿险为45.84%，平安人寿为53.12%，太平人寿为55.79%。

　　同样，受趸交保费基数太大的拖累，这些公司的期交产品占银保总保费的比例依然十分低，仅有太保寿险一家超过15%。

　　安邦生命银保销售靠前

　　随着国寿、平安、太保等大型保险公司银保收入的下降，安邦、生命等一批中小型保险公司在银保上的激进策略得以显露。

　　据同业统计的5月银保数据，排名前五位的分别分安邦保险、生命人寿、华夏人寿、前海人寿和泰康人寿。

　　另一个数字也可以印证一些保险公司激进的投资性保险销售策略。根据新会计准则，万能险和分红险的投资收入部分不被视作保费收入，应被列入“保户投资款新增交费”。

　　根据保监会披露，今年前4月，在以“保户投资款新增交费”为统计口径的保费收入上，华夏人寿以313亿元排名第一，而属于保障部分的保费收入仅有12亿元。出现类似情况的，还有生命人寿、安邦人寿、正德人寿等公司。

　　不少中小保险公司由于无法与大型保险公司拼保障型产品，选择了通过银保渠道壮大保费规模，吸引大量资金后寄望在投资收益上胜出，这给投资部门带来了较大压力。一些保险产品承诺的“高收益”，使得保险公司难以选择相匹配的投资品种，以致出现资金错配风险。（证券时报记者 潘玉蓉）