中国经济网北京7月17日讯 （记者 魏京婷）2014年证券公司分类评价结果近日出炉。在参评的96家券商中，有47家评级发生变化，其中31家评级上升，16家评级下降。一升一降的座次挪动背后，是对券商过去一年合规能力等综合能力的打分，但这绝不仅仅限于名义上的ABC分类，尤其对于评级为C类的券商来说，意味着其未来将受到监管层更多的关注，也会对其实际业务的开展带来影响。
无券商达到AAA级 光大证券连降7级
2014年证券公司分类结果显示，参评的96家证券公司当中，获得A类评级有38家(20家AA，18家A)，B类评级有52家(20家BBB，19家BBB，13家B)，C类有6家(3家CCC，2家CC，1家C)。其中最引人注目的是2013年8月乌龙指的主角光大证券，其被连降7级，从原有的AA级降至C级。
根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分类评价包括5大类11个级别，分别为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等级别。其中，A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分反映公司在行业内风险管理能力的相对水平。D、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。
据中国经济网记者了解，与去年相较，获评AA级的券商变化较大。去年评价结果为AA级的券商中，15家维持评级，安信证券、方正证券、宏源证券、中银国际等4家降为A级，广州证券降为BB级。东方证券、海通证券、华福证券、西南证券、中投证券等5家成为新晋AA级券商。今年仍无公司被评AAA级，同时，也无被评为D级和E级的券商。
监管处罚等三原因致评级下降
据《证券时报》报道，某证券公司合规总监分析，此次证券公司分类评级下滑背后原因主要有三：业务牌照增加、监管处罚扣分和净资本收益下降。这个合规总监称，因为我国证券公司实行的是净资本管控，证券公司每一项业务都需要减扣对应的净资本金，新业务牌照的增加自然会增加减扣净资本金额，直接减少了评级中的净资本对应的加分或减分项。
至于监管处罚扣分，证监会有关部门负责人指出，根据《证券公司分类监管规定》，证券公司被采取出具警示函等监管措施的，分类评价时将给予相应扣分，直接影响最终的分类结果。光大证券便是监管处罚扣分遭降级的典型案例。
此外，连降3级至CCC级别的上海证券也曾经收到过罚单，其在被上海证监局处以监管谈话惩罚，最终在2013年8月份被暂停了新增资产管理业务，事发原因是资管风控缺乏，差点酿成10亿骗局大祸。
降级并非全因为“犯规”扣分，营业成本增加引发净资本收益率下降减分。深圳一位券商研究所负责人表示，营业成本的增加主要有新网点的铺设、新业务的布局，都需要对应的资本和人力投入，这些都会提升营业成本，降低净利润，从而引发净资本收益率下降。
新业务开办、投保基金缴纳将受影响
降级并非仅是纸面上的指标变动，它会对券商的实际业务带来影响。证监会根据证券公司分类结果，对不同类别证券公司实施区别对待的监管政策。业内人士透露，“监管层通常会对C类券商进行加强监管。” 这意味着，接下来C类券商将受到监管层更多的关注。
对实际业务开展的影响，首当其冲的是降级将增加缴纳证券投资者保护基金的比例。据《21世纪经济报道》报道，有券商人士表示：“监管谈话和监管意见函对证券公司有很大影响，直接挂钩到保护基金缴纳比例，以往情节严重的时候公司要多交上千万。”
按规定，保护基金规模在200亿元以上时，4大类10个级别的证券公司将分别按照营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。对于连续三年评级为A类的证券公司更有一定程度的优惠。
中国经济网记者了解到，降级还将对证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、新业务新产品试点等产生影响。
在“8·16事件”后，光大公司投资业务受到较大冲击，创新业务发展频频受阻。直到2014年7月9日，光大证券才收到证监会《关于解除光大证券股份有限公司证券自营业务限制措施、恢复受理公司新业务申请的决定》，证监会自2014年7月7日起解除对光大证券股份有限公司证券自营业务的限制措施，恢复受理公司新业务的申请。
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