电力股领舞 二线蓝筹股吃香了

　　其实，近期A股市场的一个重要特征就是小市值品种的持续回落，尤其是一些高估值、且市值超过200亿元的创业板个股的股价走势出现了持续低迷的态势，甚至包括网宿科技等这样半年报业绩依然保持着高成长，但因为市值最高已经到了200亿，行业天花板显现，从而使得长线资金加大了减持力度。

　　笔者认为，正是行业天花板的效应，让长线资金感觉再度坚守创业板的龙头品种，已无多大的收益。以网宿科技来说，虽然中报业绩增速超过了200%，但由于所处的产业市场容量有限，已经接近天花板，未来的成长趋势不乐观。华谊兄弟等为代表的影视传媒股也是如此，毕竟每年的电影市场容量是相对有限的，而且还遇到进口大片的冲击。因此，此类行情内的龙头企业的总市值超过200亿元之后，再度成长的空间相对有限。既如此，不少长线资金，甚至大小非们也开始加大减持力度。如此来看，以TMT等为核心的创业板指已面临着较大的天花板反压力。

　　另外，近期大涨的军工股也有获利盘大幅出逃，资金流向数据显示，中航天电子、贵航股份、航天动力和航天长峰净流出资金都在1亿元以上。

　　正由于此，有部分资金看到了传统产业股的低估值以及广阔的产业容量空间，如化工行业，虽然竞争力度大，但整个化工行业的市场容量以数万亿元计，从而为行业的龙头企业的成长提供了广阔的腾挪空间。再比如说电力行业，煤价进一步下移，使得电力股的半年报业绩再度超预期，目前不少电力股的估值只有5倍市盈率、1倍市净率，作为A股现金流最为充沛的上市公司，电力股的如此估值有点低估了，所以，活跃资金在近期纷纷加盟电力股，皖能电力、华能国际、华电国际等个股大涨。

　　资金流向数据显示，电力板块净流入2.72亿元，居大各板块之首，净流入最大个股为国电电力、华电国际、天富能源。运输物流板块净流入1.13亿元，净流入最大个股为大秦铁路、中海集运、强生控股。

　　国投新集、国投电力等国投系的复牌公告也让市场感受到央企的改革已经进入到深水区，目前改革概念股已成为市场一个新的涨升主线。国药系的现代制药、国药股份，国投系的国投新集，新兴际华集团旗下的际华集团也出现在涨幅榜前列，说明当前改革主线已吸引新增资金的持续加盟。昨日市场成交量再度放大，沪市的量能达到了1000亿元级别，说明市场已有增量资金，盘面也就不会太寂寞。总之，上证指数有望企稳回升，甚至可能攻击2100点，创业板指数则面临着持续的压力。

　　在操作中，建议投资者需要调整仓位，对行业天花板瓶颈较为突出的小盘股品种予以谨慎，尽量规避。而可以适量加大对传统产业股、低估值品种的关注力度。

　　目前来看，一是央企股，中粮系、国投系个股已作出表率，因此，中国建筑、中航投资、中信海直等中字头个股可跟踪。二是电力股等低估值品种，长源电力、国电电力、皖能电力、上海电力等可跟踪。

　　另外，对改革受益品种也可跟踪，比如说冠农股份持有20%多的国投罗钾的借壳上市步骤可能渐趋明朗，因为国投系的国投中鲁、中纺投资停牌，既如此，冠农股份可跟踪。而鲁抗医药、龙洲股份等地方国企改革受益品种也可跟踪。

　　电力股领舞，二线蓝筹股吃香了

　　周三A股市场出现了震荡中重心有所下移的态势，尤其是创业板指数更是持续下跌，一度考验了1310点（年线）的支撑。不过，上证指数在电力股、国企改革股等二线蓝筹股的带动下，盘中数波挣扎，仅小跌3.08点，说明资金仍有做多主板市场的意愿。