险资二季度增仓20% 低风险大消费股成主攻目标

　　编者按：8月13日，国务院发布保险业新“国十条”，提出保险公司要为股市和债市发展提供有利支持。特别是今年上半年，保险业银行存款达25618.46亿元，为向A股输送长线资金带来了巨大的空间。随着市场行情的不断推进，牛市预期下保险资金的最新布局动向尤为引人关注。

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至昨日，沪深两市共有619家上市公司公布了2014年中报，75家公司前十大流通股股东中显露险资身影，险资二季度持股数量达29.48亿股，较一季度未增持4.96亿股，增仓幅度达到20%，其中，44只股票得到了险资的增持或新进，这些个股主要集中在电气设备、家用电器、医药生物、房地产、建筑材料等消费类行业，体现了稳健型资金对风险高度敏感的特征。今日本文特对保险资金的最新布局情况进行跟踪梳理，供广大投资者参考。

　　一直以来险资均对估值较低的消费类个股青睐有加，这一点从二季度金地集团、金融街等一线地产股受到其疯狂举牌便可窥得一斑。有分析人士表示，险资投资风格一向以稳健著称，而消费类股又以业绩增长稳健、股息率较高而著称，因此目前尚处于估值洼地的消费类个股可以说是正对了险资厌恶风险的“胃口”。

　　持仓呈现三大特点

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至昨日收盘，沪深两市上市公司已发布中报619份，其中75家公司的前十大流通股股东中出现险资身影，有44只股票获得本期险资新进或增持。其中，平安银行（33344.46万股）、西山煤电（2886.79万股）、天健集团（2663.81万股）、保龄宝（2295.87万股）、首开股份（1838.99万股）、中国联通（1181.23万股）、湘电股份（1168.94万股）、圣农发展（1117.22万股）、南玻A（1065.31万股）等个股备受险资偏爱，本期新进或增持数量均超过1000万股。

　　从行业的属性来看，农林牧渔、电子、医药生物等三行业本期险资持有个股数量最多，分别为9只个股、7只个股、7只个股。具体来看，农林牧渔板块中，险资本期新进保龄宝（2295.87万股）、圣农发展（1117.22万股）、南宁糖业（699.98万股）等3只个股，增持丰乐种业127.11万股，本期持股数量为1192.82万股。减持了顺鑫农业、中牧股份、西王食品、雏鹰农牧等4只个股，减持数量分别为143.64万股、209.86万股、313.89万股、1258.97万股，此外，安琪酵母本期持仓数量不变，仍为232.97万股。

　　电子板块方面，险资本期新进1只个股为飞乐股份，持股数量为599.99万股。此外，立讯精密（233.12万股）、法拉电子（51.31万股）、深天马A（43.32万股）等个股亦受到险资不同程度的增持。

　　医药生物板块中，新华制药为本期新进，持股数量为49.57万股，除此之外，险资增持了华海药业（573.29万股）、天士力（281.89万股）、浙江震元（102.39万股）等3只个股。

　　从目前已披露中报提供的数据来看，险资本期持股主要有三大特点。其一，消费类个股最受宠。在险资二季度新进或增持的44只个股中，共包含36只消费类个股，占比高达81.82%，成为本期险资持仓的最大特点。这些个股主要分布在医药生物、农林牧渔、家用电器、电子以及电气设备行业之中，上述行业本期均有4只个股受到险资新进或增持。其二，对传统行业格外偏爱。虽然险资本期也新进或增持了电子、计算机等新兴产业个股，但这并不影响险资对传统行业的偏爱，甚至诸如建材、房地产等其余机构鲜有问津的板块，也均出现险资增持的痕迹。其三，对景气度初现拐点的行业青睐有加。例如今年中期景气度拐点初现的畜牧、种子等行业个股，本期均受到险资增持。

　　近九成重仓股实现上涨

　　据统计显示，7月份以来，上述75只险资二季度重仓股中，有67只个股实现上涨，占比近九成。其中，深天马A（102.63%）、凌云股份（64.39%）、海南海药（35.94%）、天玑科技（30.84%）、华域汽车（29.20%）、中南建设（24.60%）、雏鹰农牧（24.12%）、司尔特（23.17%）、圣农发展（23.04%）、福耀玻璃（21.55%）等成为二季度险资持有的十大牛股。

　　其中，深天马A在7月份以来实现股价翻番，基本面上，公司从事液晶显示器及液晶显示模块产品的研发、设计、生产及销售，目前，在裸眼3D显示、触控一体化、AM-OLED等量产技术方面已经做到全球领先。值得一提的是，据公司7月16日于深交所互动平台披露显示，公司控股的NLT Technologies公司开发成功的全新的3D人眼追踪显示系统可以运用于全息手机，目前是全球第一款量产的3D智能手机产品。

　　此外，凌云股份7月份以来股价累计涨幅也超过六成。公司是目前国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件产品生产厂商之一，子公司涿州亚大是目前国内PE燃气管道领域惟一能从管材、管件、施工机具到设计、施工、维修、提供成套服务的企业，也是PE燃气管道领域惟一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品在中国市场占有率居全国首位。