不良贷款率扶摇直上 浦发银行资产质量现恶化

　　不良贷款率是监管机构评估银行日常经营的重要指标之一。伴随着上市公司半年报的持续披露，不良贷款“双升”成为银行业普遍存在的问题，而 浦发银行(行情,问诊)也未能幸免于难。近年来其不良贷款率扶摇直上，资产质量出现恶化的态势。

　　浦发银行公布的2014年半年报显示，浦发银行的资产总额达到3.93万亿元，较年初增长6.8%；上半年实现净利润226.56亿元，同比增长16.87%。然而，在资产总额和净利润大增的同时，浦发银行不良贷款呈现“双升”态势。2014年上半年，浦发银行不良贷款余额为176.32亿元，比2013年底增加了45.71亿元；不良贷款率为0.93%，较2013年末上升了0.19个百分点；不良贷款准备金覆盖率为267.84%，比2013年底下降51.81个百分点。

　　资料显示，该行新增不良贷款主要集中于制造业和商贸业，这两个行业占了新增不良的85%左右，从客群上来说，主要为中小型企业。分行业看，报告期末，各行业不良贷款率超过该行平均比例（0.93%）的主要是制造业（2.16%）、批发和零售业（1.64%）。

　　浦发银行在接受采访时表示，不良贷款“双升”主要是受上半年实体经济下行的影响，是银行业普遍存在的问题，难以避免。与其他上市银行相比，浦发银行的不良率相对偏低。

　　然而，从2011年到如今，浦发银行的不良贷款余额和不良贷款率均呈现上升现象。2011年不良贷款余额为58.27亿元，不良贷款率为0.44%；2012年，不良贷款余额为89.4亿元，不良贷款率为0.58%；2013年，浦发银行不良贷款余额为130.61亿元，不良贷款率为0.74%。

　　值得注意的是，作为总部在上海的银行，浦发银行在本轮区域风险爆发中受到的影响比较明显，尤其是浙江地区。

　　从分部数据看，浙江地区上半年实现营业收入50亿元，但营业利润为负值，由此可见区域风险问题仍比较突出，明显拖累经营业绩增长。

　　同时，在本轮产业结构调整以及过剩行业不良爆发中，浦发银行的资产质量潜在风险仍未完全爆发，关注类贷款以及逾期贷款比年初均有较大幅度增长，半年末，关注类贷款占比1.49%，比年初增加23BP，而逾期贷款达299亿元，比年初增加约69亿元，主要是逾期贷款中的保证、抵押贷款增长较多，这也反映了长三角地区的联保类钢贸贷款资产质量隐忧仍在，存量消化仍有压力。

　　与已披露报表的 华夏银行(行情,问诊)、 平安银行(行情,问诊)比较，浦发银行上半年信贷成本率年化以后高达1.27%，同比攀升68BP，均明显高于华夏银行与平安银行，后续资产质量管控压力比较大。

　　另外，今年上半年，浦发银行在投资收益和汇兑收益方面均有亏损，分别亏损6.24亿元和0.19亿元，同比分别减少209.86%和105.64%。其中，自营黄金净损益为-2.05亿，占比32.85%；衍生金融工具净损益为-4.29 亿，占比68.75%。