黄金国际板正式启动 “上海金”助推人民币国际化

　　昨日（9月18日）20：00，筹备近一年的上海黄金交易所（SGE）国际板在上海国际会议中心正式举行上线启动仪式，人民银行行长周小川、上海市市长杨雄出席启动仪式。20：01，瑞士MKS金融公司、汇丰银行、中国银行、中国工商银行、中国交通银行完成首笔撮合竞价交易。

　　据《每日经济新闻》记者了解，黄金国际板上线后，国际投资者可以通过自由贸易账户，自主参与SGE所有黄金合约，未来还包括其他贵金属的交易。

　　上海黄金交易所理事长许罗德表示，“我们在国际市场话语权和影响力很小，所以通过国际板的设立，通过黄金市场的开放，吸引国际投资者，吸引离岸资金参与交易，这标志着我国黄金市场的开放。采用人民币计价也将有助于提升人民币国际影响力，助推人民币国际化。”

　　客户资金进行封闭运行

　　据悉，上海黄金交易所国际板由SGE出资的在自贸区设立的全资子公司——上海国际黄金交易中心有限公司（SGEI）负责集中管理，统一向国际投资者提供交易、清算、交割等服务。目前，国际会员及其客户可参与国际板挂牌的iAu99.5、iAu99.99及iAu100g这3个黄金现货品种及交易所主板（除Au50g）黄金品种的竞价交易，未来交易所将逐步向国际投资者开放白银、铂金、钯金等其他贵金属品种。

　　昨日，上海黄金交易所公布了黄金国际板合约挂牌首日基准价和首日涨跌幅限制。3个新上市合约iAu99.5、iAu99.99及iAu100g在9月18日夜市挂牌的基准价确定为245.28元，（基准价是计算当日合约涨跌幅的基准），同时将合约挂牌首日的涨跌幅限制确定为±6%，自下一交易日起，上述合约涨跌幅限制恢复为±30%。

　　昨日20:01，瑞士MKS金融公司、汇丰银行、中国银行、中国工商银行、中国交通银行完成首笔撮合竞价交易。据《每日经济新闻》记者了解，目前，汇丰、渣打、丰业、高盛、德意志、瑞银、摩根大通、澳新、南非标准银行等全球主要的银行，瑞士美泰乐、贺利士（香港）、瑞士庞博、瑞士MKS集团等全球各大黄金精炼企业及其他贵金属投资机构已成为SGE首批40家国际会员。同时还有花旗、法国兴业、巴瑞克、纽蒙特、瑞士Valcambi、珀斯造币厂等近30家国际知名机构拟成为第二批国际会员。

　　此外，目前已有工行、农行、中行、建行、交行、浦发、兴业、民生银行等8家银行根据黄金国际板结算银行管理办法的要求，完成了相关技术系统开发，具备上线条件，成为国际中心的首批结算银行。

　　根据上海黄金交易所公布的交割制度，国际会员可直接在交易所办理实物登记托管、交割清算、质量认证、物流配送、质押过户、租借过户等业务。国际客户办理上述业务须通过国际会员代理。国际会员、国际客户可以办理国际板合约的出入库业务，但除交易所特别批准外，不允许办理主板合约的出入库业务。

　　为保证资金安全，黄金国际板对客户资金进行封闭运行。上海黄金交易所表示，国际会员在结算银行开设代理专用账户和国际客户在结算银行开设的银行账户形成固定的对应关系，实现资金的定向划转功能，使资金在封闭环境中运行。

　　某贵金属分析师告诉《每日经济新闻》记者，实现资金的定向划转就是将境内外投资者的资金相互隔离开来，自贸区内和境外的投资者可以利用FT账户参与国际板和主板的交易，而境内的投资者以现有账户参与交易，全程采用“净额、封闭、分级”的资金清算原则。

　　许罗德介绍，国际板上线后，国际投资者可以通过自由贸易账户，自主参与SGE所有黄金合约，未来还包括其他贵金属合约的交易。

　　据悉，国际投资者既可以是在上海自由贸易区内注册的机构和投资者，也可以是境外的机构和投资者。投资资金既包括自贸区内的离岸资金，也包括自贸区外的离岸资金；既包括离岸的人民币，也包括离岸的可兑换货币。

　　打造亚太地区黄金转口中心

　　事实上，黄金国际板的推出不仅是上海国际金融中心和中国黄金市场新的出发点，也是人民币国际化的重要步骤。

　　许罗德指出，交易所所有产品以人民币计价，随着在岸投资者、在岸资金和离岸投资者、离岸资金的深度融合，将推动交易所交易价格从区域性的价格逐步向国际性的价格转变，形成有国际影响力的人民币黄金计价基准。这一定价机制和相应的产品、实物交割标准称为 “上海金”。“采用人民币计价将有助于提升人民币国际影响力，助推人民币国际化。”

　　为了跟国际市场接轨，上海黄金交易所决定从9月9日起调整夜市开市时间，开市时间由21：00提前至20：00。目前交易所每周一至周五开市，3个时段连续交易：北京时间上午09：00~11：30，下午13：30~15：30，夜晚20：00~次日凌晨2：30。待今后时机成熟将逐步实现24小时连续交易。

　　上海黄金交易所一会员单位有关人士告诉《每日经济新闻》记者，“按照国际惯例，黄金国际板一般实行24小时的交易。不过这已经有所进步，目前交易时间段已经覆盖到了20:30前后这一欧美市场重要经济数据的主要发布时段，因此无疑会增加上海黄金交易所的交易量。”

　　2013年，中国成为全球最大的黄金消费国和进口国。中国黄金协会统计数据显示，2013年中国黄金消费量首次突破1000吨，达到1176.40吨，同比增长41.36%。同时，2013年中国黄金产量达到428.163吨，同比增长6.23%，连续七年位居世界第一。

　　在许罗德看来，对中国和亚太地区的黄金需求者来说，通过上海进行黄金转口，在时间、成本上均有优势，希望都到交易所来转口黄金，这也带动了很多国际产金企业希望成为SGE国际板的会员，把黄金交割到自贸区仓库，然后再转口。

　　为打造这样一个亚太转口中心，SEG专门设立了超千吨的自贸区黄金实物指定仓库，在为国际板交易提供交割、储运服务之外，还将提供“两头在外”的黄金实物转口贸易服务。