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投基策略:稳健均衡配置 注重选股能力

2014年09月20日 10:02    来源: 金融投资报    

  ●权益类

  关注组合配置相对均衡且选股能力突出的产品,以医药、食品饮料为代表的风险收益配比具备优势且受益于沪港通的消费成长风格基金,继续作为组合配置的一部分,与改革相关的主题投资风格基金可适当搭配。

  推荐: 广发行业领先 、光大配置、宝盈策略、 兴全趋势 、华安逆向。

  ●固定类

  从收益性与安全性兼顾的角度筛选出擅于精选高收益债券且下行风险控制能力较强的 债券基金。

  推荐:天治双盈、招商收益、万家稳增、鹏华增利、建信信用、工银添颐、易方达安心回报、 易方达稳健 收益、中银双利、工银双利。

  ● QDII

  重点关注包括港股在内的新兴市场基金,维持在美 股基金上的均衡。

  配置

  推荐:以纳指100为主的 指数型基金、国泰美国房地产、广发全球精选 、富国中国中小盘、南方中国中小盘、 华宝海外中国 。

  股票型基金:

  医药主题基金表现靠前

  周内A股市场震荡上行,行业板块涨跌不一。周内基金收益随市上涨,但分化依然存在。其中, 长信量化先锋 、长城医疗保健基金等的周收益在2%以上。总体来看,本周医药主题类基金产品收益表现整体靠前。

  交易型基金:

  基金折价交易

  本周上市交易类的 LOF基金整体价格平均下跌0.86%, ETF基金价格平均下跌0.41%。截至9月18日,LOF基金按规模加权平均折价0.65%;ETF基金按规模加权平均折价0.32%。

  QDII基金:

  收益普遍下滑

  海外方面,美联储周三在结束为期两天货币政策会议后表示,将在“相当长时间”里将 利率保持在接近于零的水平。这一表态稳 定投资情绪,周四美股走高。周内总体来看,QDII基金收益普遍下滑。

  固定收益基金:

  债基收益上扬

  本周二央行进行了150亿元14天期正回购。本周公开市场到期330亿元,全部为正回购,据此计算,本周公开市场将净投放80亿元。市场普遍预测净投放显示央行季末维稳资金面力度加大,以防止9月末IPO、季末、国庆长假资金备付等多重因素对资金面的冲击。此外,央行主动下调正回购 利率,释放引导货币市场利率下行的预期。市场方面,周内国债指数上涨0.4%;企债指数上涨0.33%;转债指数上涨2.15%。

  周内 14只封闭式债券型 基金净值简单平均下跌0.44%,价格下跌0.77%,整体简单平均折价0.55%,其中建信信用、 招商信用 、 中银信用 的基金折价率相对较高。

  本周纳入统计的债券型杠杆份额基金整体价格简单平均上涨0.29%。固定收益份额基金整体价格简单平均上涨0.30%。从折溢价变化来看(截至9-18),债券型杠杆份额基金整体溢价1.68%。债券型固定收益份额基金普遍折价交易。

  本周保本类基金平均收益上涨0.07%。132只 货币基金万份单位收益平均为7.02元,7日年化收益率平均为4.34%。

  封闭式基金:

  杠杆份额多数下跌

  截止到2014年9月中旬,传统封闭式基金整体平均折价率为10.56%。在平均剩余存续期1.58年背景下,平均到期年化收益率14%。

  从股票型 分级基金表现来看,本周股票型杠杆份额基金价格简单平均下跌1.81%。固定收益份额基金本周整体价格简单平均上涨0.1%。从折溢价变化来看(截至9-18),本周股票型固定收益份额基金整体折价1.81%,其中同辉100A、 易基稳健 、 建信央视50A 溢价率靠前。杠杆份额基金整体溢价8.62%,其中 申万进取 、 银华锐进 、 浙商进取 溢价率靠前。

  


(责任编辑: 张桔 )

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