经济下行期的互联网金融机遇

　　在日前召开的夏季达沃斯会议上，国务院总理李克强表示，从8月M2增速连降可以看出，实体融资需求依然低迷，金融机构风险偏好回落。根本出路是推进改革和结构调整，将存量和增量货币引导至“三农”、小微和新兴产业，并点名对中小微企业的发展以及融资困境提出关注。

　　今年下半年，经济下行的趋势短期内无法改变，也不能通过整个流动性的问题包括银行的紧缩政策等来解决这些问题，这意味着整个行业的风险性和企业的流动性风险的问题将会存在比较大的风险。银行信贷紧缩将持续存在，企业融资困难程度会逐渐加大，原本就陷入困境的中小企业贷款将更加雪上加霜。

　　目前我国中小企业数量占全国企业总数的90%以上，在工业总产值和实现利税中的比重分别为60%和40%，但其在全部银行信贷资产中的使用比率不到30%，银行对其贷款的满足率也仅为30%—40%。经济下行环境中，中小企业比大型企业需要更多的资金支持。只有继续扶持中小微企业的发展才能可能推动实体经济的持续发展。而互联网金融行业只有把服务对像瞄准更多的中小微企业，才能在未来迎得更多的发展空间。

　　互联网金融的细分趋势越来越明显，P2P行业已步入分化阶段：以小额分散的消费贷款为主的P2P平台和以大额企业贷款为主的P2C平台正朝各自不同的发展方向迅速壮大。爱投资是一家专注中小企业P2C融资服务的平台，上线以来接触了近千家中小微企业，并为近400家中小企业提供了融资服务。爱投资CRO刘博表示，2013年互联网金融还是以担保业务为主流，到2014年则出现了融资租赁、保理，还有类似相关的产品，这意味着整个产品多元化更深入地切入到了整个体系当中。互联网金融只有推动实体经济运营才能在目前的经济环境下迎来新的发展机遇。

　　对于P2P行业而言，由于服务对象不同，相对P2P小额信用消费借款的几万元而言，P2C平台动辄上百万或上千万的项目可能被称为“大单”。但对于一家实体运营的中小企业而言，几百万元的融资仅能维持半年至一年时间的流动资金周转。

　　除互联网企业外，越来越多的金融机构和国有企业进入到互联网金融行业，衍生出越来越专业的P2P平台，担保、融资租赁、保理、票据金融、供应链金融、证券化产品等全新互联网金融产品，在服务中小微企业过程中将会发挥越来越大的作用。对于互联网金融风险控制问题，刘博认为，融资金额大不代表风险就大，网贷平台做中小企业融资的风控关键在于行业数据的深耕，对借款企业行业的选择、对行业数据的研究、以及对企业实际风险的把控，决定了互联网金融平台风险的高低。