银行另类理财渐失宠 网点理财师称“闲得发慌”

　　临近“十一”长假，多家银行推出了国庆专属理财产品以吸引投资者购买。《证券日报》记者走访多家银行网点发现，前来网点咨询的投资者并没有增加，而亚运村某银行网点的理财师告诉记者，“没人是常态，网点平时就没什么客户量，作为理财师则有点闲得发慌”。

　　与之形成鲜明对比的是，互联网金融产品的大卖。据统计，民生易贷自7月份开始售卖产品至今，短短三个月时间里，产品销售额超过2亿元，且推出的每只产品投标进度都为100%。

　　此外，本报记者查看多只银行理财产品说明书发现，部分银行将理财产品成立的最低募集资金规模调整为零元，而此前募集规模最低也为千万元量级。也就是说，只要有一位客户购买，从理论上来说，银行理财产品就达到成立条件，这无形中给银行增加了产品运行成本。

　　季末理财时代终结

　　普益财富监测数据显示，9月份的四周时间里，除了第三周银行发行理财产品数量增长66款以外，其他三周发行数量与发行银行均为双降。

　　让人颇感到意外的是，“十一”长假前，本该属于银行理财产品的盛宴意外“流产”了，9月最后一周，银行理财产品的平均预期收益率与上周持平。

　　上周发行的理财产品中，固定收益类人民币理财产品共发行710款，其中，1个月以下理财产品17款，平均预期收益率为3.96%，较上周上升24个基点；1个月至3个月期理财产品342款，平均预期收益率为5.08%，较上周上升3个基点；3个月至6个月期理财产品236款，平均预期收益率为5.33%，较上周上升2个基点。

　　“需要接受的新观念是，银行季末理财时代结束了，银监会的236号文就是要让银行杜绝冲时点的情况，往年，银行在季末往往会通过银行理财产品倒存，将发行和到期时间集中于每月下旬，在月末、季末等关键时点将理财资金转为存款”，业内人士表示。

　　本报记者在走访的过程中发现，理财产品网点效应也有所减弱，真正走进银行大厅咨询的投资者少之又少，某网点理财师就告诉记者，有时候一上午都没有一个人来咨询产品，过不过节都一样，闲得有些发慌。

　　另类理财产品遇冷

　　普益财富数据显示，2012年及以前银行推出的另类理财产品的投资标的不仅包含各种白酒、红酒还包括手表、钻石、瓷器、字画，甚至影视投资和火腿都成为投资的对象。但这一热潮在2013年以来出现快速冷却。

　　2013年-2014年，仅有五家商业银行发行了共十四款另类理财产品，并且投资方向上，除了建设银行与中国联通合作推出合约机理财较为新颖外，只有酒类、贵金属投资这两大类投资品种。

　　2013年，南充商业银行发行了“”熊猫理财“高端酒类投资”系列理财产品，该系列人民币非保本浮动收益型产品投资期限在一年左右，平均年化预期收率达到5.88%。同年，农业银行发行了一款预期收益率为6%、投资于实物黄金的理财产品；民生银行也发行了两款理财产品，分别投资于实物黄金和实物白银。

　　今年，工商银行发行了两款投向酒类的另类理财产品，其中“工银财富专属理财产品(ZH1394)(宁夏红”杞酒元年“)”为期限370天的人民币非保本浮动收益型理财产品，预期收益率为6%；另一款投向酒类的理财产品为“”工银财富“特定资产收益权组合投资型人民币理财产品(SDJ14ZHX)”，同样为期限370天的人民币非保本浮动收益型产品，预期收益率为5.5%。

　　普益财富研究员叶林峰表示，近年来，政策和市场的共同推动使得理财市场逐步迎来“大资管”时代，再加上互联网金融理财的兴起，使得各类金融机构发行的理财产品丰富性和多样性大大增加，此前一度具备强大“吸睛”效应的各种另类银行理财产品逐渐失去吸引力。

　　另类投资产品通常具备稀缺性特点，具有较高的价值，要求投资者对其所投资标的商品的质地、性能、功用有足够了解，这两者决定了进行另类投资的客户多是小众的高端人群。因此，另类理财产品的购买门槛历来较高。近两年发行的另类理财产品门槛有所降低，但普遍仍然集中在15万元以上。

　　“除上述原因以外，最近两年通货膨胀得到有效抑制，使得投资者对获取实物收益的偏好逐渐降低，这类产品似乎也在逐渐淡出人们的视线”，叶林峰认为。

　　某大行资产管理部相关人士告诉记者，这类产品研发成本、发行成本、运营成本都很高，而且如果发行产品后市场遇冷，就会造成银行成本增加，是很不划算的。事实上，这类产品要求的投资者风险承受能力较高，在目前，符合条件的投资人群并不多，因此银行也没有研发新产品的动力。