A股结构性行情成共识 券商看好五朵金花

　　“不要倒在黎明前，这是熊市的最后一站。”多方阵营的主将、国泰君安的首席宏观分析师任泽平在其研报中这样说。任泽平认为，每一次调整都是难得的再次上车的机会。

　　而多数券商对10月份行情看好，市场将继续结构性行情成为其共识。

　　数据显示，如果长假期间消息面平静或利多因素较多的话，国庆长假后首日涨跌基本由节前市场趋势决定。在2002年至2013年这10年中，国庆长假后首日走势都体现了节前趋势。

　　综合多家券商观点认为，电子信息板块、旅游酒店股、移动医疗、证券板块和3D打印五大板块将在10月份有较好的表现。

　　基本面暖风频吹

　　据国家统计局网站消息，2014年9月份中国制造业PMI指数与上月持平，符合市场预期，周二央行出台房贷新政，沪港通10月份有望推出，四季度大小非解禁数量不多，10月行情值得期待。

　　经济数据超市场预期。9月汇丰PMI指数在8月份短暂下行后获得小幅回升。2014年9月份中国制造业PMI指数与上月持平，符合市场预期。

　　中金公司表示，这显示了目前经济的信心依然较强。央行三季度调查问卷显示，虽然贷款需求指数下滑较为明显，但银行家和企业家对经济的信心指数仍稳中走强。

　　华融证券认为，10月行情将围绕“沪港通”展开。A+H股折价的品种、有A股特色的稀缺性标的及高分红的蓝筹股具有一定吸引力，如军工、中药、稀土、银行、公共事业等板块。平安证券则表示，指数性行情可能逐步收尾，政策动向与沪港通支撑短期市场风险偏好，相关产业政策仍是市场关注焦点。

　　投资者多数乐观

　　机构们对四季度的看法多数乐观。

　　根据统计，认为四季度行情继续爬升的机构达到51.3%，占比过半；认为横向盘整的机构为20.9%；完全看空的则不到三成。而据统计，投资者看好节后行情的占60.87%，不看好的占24.57%，不确定的占14.56%。

　　旅游股

　　“黄金周”催生行情

　　国庆节“黄金周”期间，学生流、旅游流和探亲流集中出行，不少地方铁路客流超过春运甚至创出历史新高，国内多家景区门票涨价，5A景区均价迈入百元时代但仍然人满为患。

　　东海证券研究员徐玲玲指出，10月对景点子行业尤为重要，黄金周的客流量直接影响上市公司的盈利情况。10 月份可以关注景区的阶段性行情，推荐峨眉山、中青旅。另外，可以关注三季报业绩稳健的个股，如中国国旅、锦江股份等。

　　齐鲁证券认为，目前板块旺季估值修复仍具有结构性机会。

　　齐鲁证券建议未来一个月内关注两类投资机会。其一是目前旺季盈利的加速增长并未被市场完整预期的个股，其基本面存在的超预期可能并具有充分的安全投资边际。另外，一些公司布局的新项目如能呈现出超预期的成长速度，亦将有效催化相应公司股价。

　　齐鲁证券建议的组合配置及投资比例为：中青旅35%，中国国旅25%，宋城演艺15%，峨眉山15%，张家界10%。

　　电子信息

　　基本面势头良好

　　爱建证券研究员朱志勇指出，行业景气度高，整体保持平稳。2014 年预计全球IT 支出将小幅增长2.1%，较去年来说增长率小幅攀升；工业增加值在8 月小幅回落，但相较于全国工业来说，电子信息制造业的工业增加值还是处在全国工业水平之上。固定资产投资在较低位保持稳定；进出口情况有所好转，降幅持续收窄，出口额实现小幅增长。软件行业平稳增长，增长率维持在20%左右。

　　银河证券研究员沈海兵认为，电子信息行业总体基本面良好。

　　沈海兵建议优选泛互联网化、金融信息化和自主可控三大板块，兼顾潜在并购机遇。沈海兵重点推荐捷顺科技、长亮科技、金证股份、四维图新、拓尔思、启明星辰、浪潮信息、太极股份等公司。

　　朱志勇认为计算机行业以主题性投资机会为主，股价受政策面影响大。他维持计算机行业整体评级为“强于大市”，建议持续关注云计算、网络安全等领域，建议投资组合为紫光股份、启明星辰、天源迪科、航天信息。

　　移动医疗

　　有望步入高速发展期

　　券商研究报告认为，随着移动互联网的爆发，移动医疗有望在2014年步入高速发展期， 2017年市场规模或将达到230亿美元，复合增长率超过50%。互联网医疗已经不是主题炒作，而是大势所趋。

　　沈海兵指出，移动医疗渐行渐近，认为在该领域具有独特优势的上市公司将在医疗信息化浪潮中收益巨大。重点推荐具备医疗行业一站式解决方案能力的区域龙头——万达信息；专注医疗信息化上市公司——卫宁软件； 国内唯一一家提供移动医疗硬件设备的上市公司——九安医疗[0.29% 资金研报]； 医院信息化整体解决方案供应商——易联众；在国内引进国外成熟先进的HIS 产品Medtrak&TrakCare 并本地化的企业——东华软件等公司。

　　中信建投研究员吕江峰指出，建议重点关注卫宁软件、东软集团、神州泰岳、万达信息等。

　　证券业

　　业绩明显好转

　　信达证券给予证券行业“看好”评级。

　　信达证券指出， 8月上市券商营业收入合计72.57亿元，同比增长107%，净利润为28.69亿元，同比增长229%。1-8月，上市券商营业收入合计为506.37亿元，同比增长31%，净利润为207.12亿元，同比增长49.6%，证券行业今年业绩明显好转。

　　信达证券预计即将在10月份开通的沪港通业务将进一步提升A 股市场的活跃度，券商经纪业务收入有望继续增长，尤其是在沪港两地都有业务资格的券商。同时受益于二级市场活跃表现的业务还包括自营投资。创新业务的快速增长趋势将在未来很长时间里延续。当前券商股价对创新政策预期较不充分，如果市场对于创新业务的预期大幅好转，券商二级市场表现将迎来较好的机会。

　　3D板块

　　首部产业计划将推出

　　近日媒体报道工信部副部长及人大常委会副委员长明确表态对3D 打印行业将于年内颁布《国家增材制造产业发展推进计划(2014-2016)》，政策与集成电路6 月政策相当，而其目前市场容量差1000 倍。

　　申银万国研究员邓建指出，东风起，政策预期开始。作为国家发展战略的重要一环，政策支持预期开始明朗。我们预期内容将至少包括资金支持、示范工程、示范项目、示范教育等四个领域。

　　邓建继续看好3D 打印行业。除政策催化、美股映射，行业有突破性新品或大订单出现将是新催化剂。目前行业状态与09-10 年锂电池行业相当。邓建推荐标的包括亚太科技、银邦股份、光韵达、金运激光、中航重机等。