回望9月，A股市场可谓龙抬头，不仅屡创年内新高，散户活跃度也勇创三年高峰。沪港通是推动本轮行情的一个重要因素，沪港通的初衷除了实现资本市场双向开放、推进人民币国际化进程外，另一项重要的作用就是刺激国内、国际长期资金进入A股市场，以争夺国际资本价格的定价权。这一刺激长期资金入市的作用已开始显现，QFII可投资规模逐月增长，地方养老保险基金委托投资也有了新突破。

　　尽管节前最后一个交易日成交量不太理想，但是这并不能影响股指稳步向上盘升的格局，市场目前明显处在多头氛围中，预计节后股指将延续多头格局。我们建议投资者将仓位控制在7成左右。

　　板块方面，TMT板块是节前带领创业板指向上突破的主力，国产软件相关个股尤其表现突出，石基信息、荣科科技、榕基软件3只个股涨停。创新与政策因素是驱动国产软件行业长期增长的根本动力。一方面，政策春风频吹，IT国产化已经成为不可阻挡的潮流。另一方面，移动支付、O2O、互联网金融等概念正为计算机行业注入新的活力。部分公司正从B2B转型B2C，从传统的软件供应商升级为移动互联平台运营商。在商业模式变革背景下，相关公司业绩成长想象空间已经打开。国产软件板块投资者未来可以积极关注。此外，我们继续推荐军工、央企改革这两大引领本轮反弹的主流板块。

　　投资策略上，各指数相继创出反弹新高，市场震荡盘升格局不变，建议投资者跟随市场反弹的脉络，积极寻找投资机会。操作上，适当回避缺乏基本面支撑仅仅是题材炒作的个股，有基本面支持有消息刺激同时形态也好的股票，可以作为重点交易的标的。北京股商