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10月A股资金持续净流出 低估值板块成避风港

2014年11月03日 07:13    来源: 中国证券报    

  沪深股市10月出现明显波动,大盘先抑后扬并且在月底创出本轮上涨阶段新高。尽管市场表现仍然强劲,但资金流动状况却不甚乐观。统计显示,10月所有交易日中,只有一个交易日沪深股市实现了资金净流入,即便在月底持续逼空的时候,资金净流出的格局仍然显著。在市场剧烈波动中,银行、保险、交通运输等低估值板块对资金的吸引力显著增加。

  10月资金持续净流出

  尽管过去三个月沪深股市明显处于强势格局中,但资金却基本呈现出净流出的状态,在市场波动明显的10月份,这一资金流动特点得到了延续。

  从市场运行看,10月份A股大盘呈现出先抑后扬、续创新高的格局。沪综指在10月9日创出2391.35点高点后,即开始一轮持续时间达12个交易日的下跌,盘中最低下探至2279.84点,最大跌幅接近4%。但是,从10月28日开始,大盘走势发生逆转,在权重股带动下连拉4根阳线,不仅收复了10月份的所有跌幅,而且创出2423.60点本轮反弹新高,4个交易日涨幅高达5.66%,使得10月沪综指小幅收红,月度涨幅为2.38%。

  尽管指数重归强势,但资金流动却与之不相匹配。一方面,资金流出力度加大。据WIND数据,整个10月份沪深股市全部A股净流出资金1909.40亿元,与9月份的1909.16亿元净流出资金量大致相当,但如果考虑到10月份交易日较少的特点,则10月资金离开股市的动能进一步增强。另一方面,资金流出持续性较强。统计显示,在10月份的18个交易日中,仅有10月28日一天两市实现了20.76亿元的资金净流入,其余日子均为资金净流出,即便在29日-31日的逼空上涨过程中,资金净流出的格局也没有发生变化。

  分析人士指出,导致10月资金大幅净流出的原因有二:其一,本月市场大部分时间处于下跌过程中,资金谨慎情绪提升;其二,10月最后四个交易日大盘的上涨主要由权重股带动,二八格局比较显著,多数个股股价实际上并未受到提振,这也导致资金流向与指数运行出现一定背离。

  低估值行业吸金能力强

  尽管10月整体市场继续呈现出资金净流出的格局,但也有部分行业仍然获得了资金流入,这些行业主要集中在低估值板块中。

  从申万一级行业角度看,在28个行业板块中,10月份只有银行实现了资金净流入,具体流入金额为31.95亿元;此外,休闲服务、钢铁和建筑材料资金净流出额相对有限,分别净流出16.41亿元、18.85亿元和28.33亿元。与之相比,有色金属、传媒和房地产在10月份资金净流出规模最大,分别达到了78.16亿元、77.17亿元和76.04亿元;10月份共有11个行业板块资金净流出量超过了50亿元。

  而如果从二级行业的角度看,10月份实现资金净流入的行业相应增多。统计显示,银行、公交、机场、保险、房屋建设和石油开采行业在10月份均实现了不同程度的资金净流入,净流入额分别为31.95亿元、4.56亿元、1.02亿元、0.55亿元、0.36亿元和0.12亿元。

  不难发现,10月份实现资金净流入的行业基本为低估值行业板块,这说明此类行业股票在市场波动加大的时候,成为资金纷纷驻扎的“避风港”。

  在个股方面,10月资金净流入规模最大的5只个股分别为中粮屯河(行情,问诊)、浦发银行(行情,问诊)、工商银行(行情,问诊)、光大银行(行情,问诊)和南京银行(行情,问诊),具体净流入额分别为5.49亿元、4.24亿元、4.22亿元、4.05亿元和4.05亿元。与之相比,中国重工(行情,问诊)、中国船舶(行情,问诊)、伊利股份(行情,问诊)10月资金净流出量最大,分别达到了20.47亿元、17.34亿元和13.95亿元。

  分析人士指出,尽管10月沪综指再创阶段新高,但从资金持续净流出以及低估值板块大量吸金的角度看,当前市场的谨慎情绪仍然显著,这或将对后市反弹延续造成不利影响。


(责任编辑: 邢晓宇 )

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