股市转暖带火“沾股”银行理财

　　股市向暖，曾在银行理财市场上“销声匿迹”的股票挂钩类银行理财产品逐渐增多。动辄10%以上的预期收益率也让不少投资者艳羡，不过理财专家提醒，此类产品收益浮动较大，建议选择本金有保证的产品。

　　“沾股”银行理财渐热

　　从今年7月开始，股市逐渐向暖。记者看到，不少银行开始重新发行股票挂钩类银行理财产品。

　　招商银行近日推出沪深300指数期末看涨连续型理财产品，首次认购下限5万元。平安银行近日也推出，保本挂钩股票的理财，10万元起步，期限一年，预期收益8%。7月以来，工行、光大也都推出过此类股票挂钩型理财产品，最高收益率从7%到11%不等。

　　股票挂钩类银行理财将95%左右的绝大部分本金投资于银行间市场和交易所市场发行和流通的债券、货币市场工具、同业资产等风险较低的产品，5%以内的本金与收益投资于与股票或股票指数挂钩的金融衍生产品。能否实现高收益，往往取决于股票或股票指数挂钩的金融衍生品。

　　实际上，表现最好和最不好的银行理财产品可能都出现在股票挂钩类银行理财产品上。比如平安银行今年5月成立的“平安财富—结构类(100%保本挂钩股票)2014年122期人民币理财产品”，预期最高年化收益率为11%，而12月1日到期实际年化收益率仅3%。

　　银率网统计数据显示，2014年第三季度，共有22家商业银行发行858款结构性理财产品，环比增加16.73%，同比更是暴增了95%。其中，挂钩股票指数的结构性理财产品最多，为235款，占比27.39%。与外资行股票挂钩类理财产品有可能亏本的设置不同，中资行此类产品，在预期收益率下限普遍设置较高水平。

　　建议选择本金有保证的产品

　　“不管是挂钩黄金、股票还是外汇，这些结构型理财产品收益浮动都很大。”招商银行理财师徐石介绍，只要产品挂钩标的达到某个程度，就像“开关”一样，触发产品收益上升或下降。徐石介绍，虽然很多结构型理财产品都属于稳健型产品，鉴于目前银行理财产品购买者习惯了固定收益，此类浮动收益产品接受度仍相对较低。

　　交通银行东湖支行沃德客户经理万伟提醒，近期多家银行发行了预期年化收益率较高的结构型理财产品，其中主要为股票挂钩型理财产品，但这些理财产品并非全部提供100%本金保证，建议选择本金有保证的结构性产品。鉴于股票挂钩型产品的风险特征，建议对股票市场、期权市场有一定了解的客户购买为宜。

　　记者宋丹丹 通讯员张励蔚 董哲华