理财产品收益如坐滑梯 从“8时代”跌回“5时代”

　　2014年可谓是银行理财产品的“转折年”。银监会今年颁布了多项法规政策，从5月份的关于规范商业银行同业业务治理的通知，到6月底的关于调整商业银行存贷比计算口径的通知，再到9月份关于商业银行存款偏离度管理的通知，这些通知都直接或间接地影响着银行理财产品的命运。在这样的政策氛围下，银行理财产品的收益率在2014年里走出了明显的下行趋势，纷纷上演着“过山车”和从“8时代”到“5时代”的暴跌行情。但记者注意到，相比2013年，今年理财产品的收益率还是处于相对“高位”。

　　理财产品今年平均收益率较去年高

　　据银率网数据库提供给深圳商报的数据显示，截至12月20日，2014年全年人民币理财产品发行数量占据理财产品总数的95%以上，人民币理财产品在今年银行所有发行的理财产品中几乎“一统江湖”。而其中，人民币非结构性理财产品的发行数量又占据人民币理财产品的95%以上。

　　具体来看，人民币非结构性理财产品在2014年的平均预期收益率为5.27%，相比2013年的平均值4.75%，全年整体高出0.51个百分点。其中，非保本浮动收益类型的理财产品，2014年的平均预期收益率为5.47%；保本浮动收益类型的理财产品，2014年的平均预期收益率为4.64%；保证收益类型的理财产品，2014年的平均预期收益率为4.60%。

　　而人民币结构性理财产品在2014年的平均预期收益率为5.95%，相比2013年的平均值5.36%，全年整体高出0.58个百分点。其中，非保本浮动收益类型的理财产品，2014年的平均预期收益率为7.1%；保本浮动收益类型的理财产品，2014年的平均预期收益率为5.84%；保证收益类型的理财产品，2014年的平均预期收益率为5.18%。

　　1个月内理财产品收益犹如搭乘“过山车”

　　记者注意到，投资期限为1个月以内的人民币非结构性理财产品，其平均预期收益率在2014年经历着过山车似的变化。

　　这个期限类型产品在2月份达到收益峰值，平均预期收益率为4.97%。随后在3月份迅速回落至2014年第一个低谷，平均预期收益率为4.36%。在10月达到第二个峰值，比3月份上升0.3个百分点至4.65%。随后在11月份回落至4.33%。

　　“4.33%将是1个月以内期限理财产品在2014年收益的最低谷，因为12月份理财产品有‘年末效应’，其平均收益率会优于11月份。”银率金融研究中心理财组分析师牛雯指出。

　　人民币非结构性理财产品收益今年整体下行

　　而记者同时注意到，投资期限为1~3个月的人民币非结构性理财产品平均预期收益率在2014年的走势也较为明确，除了12月份因“年末效应”有明显的“翘尾”行情外，其他时间均处于明显的下行状态。1~3个月期限理财产品的平均预期收益率从今年1月份的5.79%，一路下滑至11月份的最低点4.91%，全程累计下降0.88个百分点。

　　同样的，投资期限为3~6个月的人民币非结构性理财产品平均预期收益率从今年1月份的5.88%，一路下滑至11月份的最低点5.18%，全程累计下降0.7个百分点。

　　此外，投资期限为6~12个月的人民币非结构性理财产品平均预期收益率从今年1月份的5.93%，一路下滑至11月份的最低点5.37%，全程累计下降0.56个百分点。

　　一年期以上理财产品从“8时代”跌回“5时代”

　　但跌幅最大的仍属于投资期限一年以上的人民币非结构性理财产品。

　　据银率网数据库统计，投资期限为一年以上的人民币非结构性理财产品，其平均预期收益率在2014年经历了从“8时代”到“5时代”的巨大跌幅。一年期以上理财产品的平均预期收益率在今年2月份达到峰值8.16%，随后直接进入“5时代”，虽然在半年度的时候有所反复，但最终被定格在“5时代”。

　　对此，牛雯指出，即便12月份正在演绎理财产品的“年末效应”，恐怕也不会让一年期理财产品再现往日辉煌。