12月11日以来，股指冲高回落，上证综指12月22日最高涨至3189点之后有所调整，而中小板和创业板则在12月16日就开始了调整，调整幅度明显高于沪深指数。期间，上证综指、深证成指、中小板指、创业板指表现分别为：1.11%、-2.40%、-4.36%、-3.36%。
在此期间，偏股型基金收益有所下跌，其中 指数型基金下跌0.96%，表现略好于主动 股票型基金-2.13%， 混合型基金-1.62%的跌幅。这主要是因为，本阶段，股指分化比较严重，主动型基金大多仍配置成长股，受到影响更明显，而 指数型基金中蓝筹风格的品种占据多数，表现相对抗跌一些。从个基来看， 泰达转型机遇 、 长盛同盛 成长、 嘉实基本面50 涨幅靠前，分别上涨9.93%、6.73%、6.30%。其中泰达转型机遇成立于2014年11月18日，从其表现来看，应该是快速建仓了基建能源类的个股。重仓医药消费类个股的基金表现不佳。
偏股型 分级基金的B类份额跌幅更为惨重，其二级市场价格跌幅为12.42%，非银B、工银睿智深证100 B、广发深证100指数B华商500 B、 银河进取 、工银睿智 深证100B 跌幅靠前，均超过了29%，信诚中证TMT产业主题指数分级B涨幅靠前，为10.03%。
债券市场本阶段仍表现不佳，中证登的质押新股对债市的影响持续发酵，加之新股申购冻结大量资金，导致短期流动性开始紧张，国债短期收益率持续上涨，企业债尤其是城投债收益整体上行明显。而 可转债受到蓝筹股上涨的推动，整体表现较好。在此期间， 债券型基金整体上涨0.64%，投资可转债和股票较多的品种在股指上涨的带动下大幅上涨，表现靠前的招商转债、建信转债、中海转债表现靠前，涨幅均在7%以上，而纯债类 债基收益不佳，有所下跌，最大跌幅超过3%。
同期欧美股市与新兴市场均走出触底回升的走势，油气能源类个股本期大幅反弹，黄金类指数跌幅较大。 QDII基金整体上涨0.04%，投资油气能源和美股的表现靠前，投资黄金和港股的表现靠后。其中 华宝油气 、诺安油气 、 富国全球顶级消费品 表现靠前，分别上涨9.23%、7.49%、4.44%，
目前来看，虽然股指在3000点附件有所震荡，但是分析认为上涨趋势并未改变，未来上涨空间比较大，蓝筹风格的基金可以重点关注，指数型基金在牛市中具有较好的配置价值，可以重点选择具有市场代表性的品种，和未来上涨空间大的行业类指数型基金，基建、 银行 、国企改革都是不错的选择。在债券型基金方面，普通的纯债类债基受到债市震荡的影响，短期投资价值下降，投资者可以考虑减持规避风险，但是从较长的时间来看，在经济增速缓慢以及物价指数维持在低位的情况下， 债市并不会表现太差，纯债类债基仍然能够获取稳健的收益，二级债基与可转债债基受益于股指的上涨，是可以重点关注的品种。QDII基金可以继续重点关注以美股为主要配置的品种。
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