互联网金融是民营银行做强的突破口

　　转型创新是中国经济未来重要的增长动力，从这一点看，民营银行的开办恰逢其时

　　■李 娜

　　1月18日，中国首家民营银行——深圳前海微众银行启动试营业。民营银行实实在在起步。这是金融市场化的重要一环。

　　民营银行的生存现状

　　首先，国内信用传统对民营银行生存不利。虽然国有控股银行的垄断一直遭到诟病，但是不可否认的是，国有银行占有很大的市场份额和优质客户资源。政府信用担保和银行国有的理念使消费者已经产生了巨大的思维惯性和使用依赖，当他们必须在国有银行和民营银行之间做出选择的时候，总会感觉国有银行踏实一些。在国有银行市场垄断下的市场中，民营银行作为市场新的准入者将会遇到巨大的竞争压力。

　　其次，民营银行面临着自身公司治理文化的考验。民营银行的大股东都有庞大的产业体系和紧密复杂的利益关系，带着民营企业家的冒险精神和利益最大化的追求，新一代民营银行家如何能够摆脱原有的关系链和利益链而成为独立的金融管理者是民营银行面临的第一层考验。民营银行发起设立，寄托着地方政府很大的期望，有的一直受到地方政府各个方面的政策支持，在民企很大程度上不得不依附于政府势力的情况下，民营银行要保持独立性同样面临考验。

　　第三，民营银行面临的生存环境相对恶劣。最近几年，互联网金融火热，P2P网贷和小微金融市场迅速发展，银行金融市场人才非常缺乏，而真正从事民营银行业务的银行人才更为稀缺。没有人才储备，网点布局未见优势，高价值客户被瓜分殆尽；定位于民营银行目标客户群的小微企业，分布散漫、征信困难、风险难测，这就是民营银行面临的生存环境。

　　第四，民营银行面临着传统银行的强力狙击。在经受了互联网金融的初步冲击后，整个银行业已经做出反映，在金融互联网化和普惠金融方面有着大刀阔斧的探索。股份制商业银行在金融互联网的布局上热情高涨。各家在推出自己APP服务客户端的同时，还纷纷尝试在阿里的淘宝开店和推出微信公众服务号，卡位移动端。股份制商业银行在互联网金融领域积极构建自己的生态圈，客观上在进一步压缩慢半拍的民营银行的生存空间。

　　第五， 存款保险制度为民营银行的发展提供了公平的竞争环境。美国社区银行的成功表明，一方面是制度的保障，包括“社区再投资法”和“小企业法”对社区银行的发展进行了规范和约束，并且通常指定社区银行作为优先向小企业贷款的银行。另一方面就是存款保险制度为社区银行提供了相对公平的竞争环境，增强了存款人对社区银行的信心。

　　2014年11月30日，央行发布了《存款保险条例（征求意见稿）》，预计于2015年1月份推出该制度。其中规定，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。存款保险制度不仅保护了存款者的利益，也有利于保护中小金融机构，保证所有商业银行能够一律平等地参与市场公平竞争。这利好于刚刚开始进入市场的民营银行。

　　互联网金融是突破口

　　对于刚起步的民营银行，在顶层设计上民营银行试点的经营范围被定位在现有股份制银行的有益补充。目标是为实体经济发展提供高效和差异化的金融服务。但是，就目前的市场情况看，这种差异化更可能体现在互联网金融的争夺上。一方面通过线上移动端获取用户的成本相对低廉，在前期节省大量网点建设的成本获得可观的用户规模。最重要的是可以充分利用大数据解决小微企业数量众多、分布广、征信困难等瓶颈。与传统银行真正构建差异化的竞争，并快速实现规模成长。

　　第一、互联网金融的实质决定的。

　　金融服务实体经济的最基本功能是融通资金，资金供需双方的匹配，互联网金融恰恰能够最为快捷有效的完成这一过程。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融的实质在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。而这一特征恰恰是传统银行业务做不到，而新兴的民营银行可以快速切入的契合点。

　　第二，民营银行业务的竞争性和局限性决定的。

　　目前，银监会规定，民营银行不能够跨地域发展，在地域上受到限制，是一个有限牌照银行。而互联网金融的发展为民营银行突破地域限制打开了通道，可以覆盖更多的中小企业，覆盖更多的民众，更多实现金融的普惠。

　　第三，有利于对民营银行的监管。

　　从P2P行业归属银监会监管，众筹归属证监会监管，互联网保险归属保监会监管，以及对阿里、腾讯两家互联网平台设立的网络银行的批准，都显示了互联网金融领域的监管开始从此前的讨论和考察看看进入了实质性的操作阶段。

　　运用互联网金融技术以后，民营银行的发展可能对监管部门来说就变得更加严格化和公开化，有利于监管监督和促进民营银行的金融创新。

　　第四，互联网技术的发展，为民营银行在互联网金融方面突围提供了保证。

　　首先，随着数据征信技术的发展，现有的互联网信用评价和征信机制会更加完善，可以完成线上线下的互动，建立交叉征信。

　　其次，互联网金融业务模式更多样化，电商的存贷汇模式， P2P平台运营模式，众筹服务模式，以及数据征信服务，金融垂直搜索服务平台，乃至于更高阶段的互联网货币等。银行业务的互联网化（直销银行、银行电商，银行P2P，银行版宝宝类产品）等，开始成为互联网金融的新力量。支付体验和渠道开始更广泛，支付宝钱包、微信支付、银联钱包、平安壹钱包等多样化的支付媒介开始出现，并线上、线下绑定，使得互联网金融更为便捷。

　　第五，通过互联网金融民营银行有望构建网络直销模式。

　　在腾讯和阿里之外，构建自己的互联网金融服务生态圈对于实业出身的民营银行来说至关重要。可以设想，民营银行业务模式或许不仅限于信贷，还可能涉及保险、基金、理财、债券，民营银行作为综合产品的销售平台，网络直销模式将会成为趋势。民营银行只有在互联网金融领域站住脚跟，才能扮演好自己的鲶鱼角色，在短期内具备逆袭的资本，推动金融体系的改革向深水区演进。规模160多万亿元的中国银行业新格局或将来临。

　　笔者认为，民营银行从面世的那一刻开始，就在面对全方位的市场考验，在如此困境中做强，也正体现了民营银行的草根精神，其带给行业的冲击预计也是几何倍数的。目前民营银行尚处于“萌芽期”，无论是规模还是内部结构都还与传统银行相差甚远，短时间内还不能同传统银行抗衡，但是创新型民营银行的设立，为传统银行再设立一个模板，倒逼传统银行体系更为高效地创新。转型创新是中国经济未来重要的增长动力，从这一点看，民营银行的开办，恰逢其时，意义深远。(作者系大通证券资产管理总部副总经理)