风口上的网贷：飞得高 摔得惨？

　　3%，4.4655%，18%。这三个数字分别代表着银行一年定期存款利率、余额宝近一个月的年化收益率和某知名网贷平台产品的年化收益率。粗算一下，同样的1万块钱，经过一年，在这三个地方获得的收益将分别是300元、446.55元和1800元。而高收益的背后，另一组数字让人触目惊心：2015年将有60%的网贷债务人信用破产，债权人损失将达到1000亿元人民币以上。

　　一边是银行降息让投资者把资金转入更高收益的互联网金融平台，另一边则是多家网贷平台最近频频惹出“坏账”、“关闭”风波。这好消息与坏消息如影随形的互联网网贷平台越发乱了投资者的眼：这把撒向互联网天空的钱，究竟还能飘下来几张？

　　降息让网贷平台愈发红火

　　“这次降息，我银行的存款只剩下了10万块。”人在互联网行业里追波逐浪，钱也要在这股浪潮中兜兜转转。在一家互联网公司工作的黄历波犹豫了几天，最终还是决定再取出15万块钱，投入沸沸扬扬的互联网金融。从银行，到余额宝，再到网贷平台，黄历波原本老老实实存在银行的钱搬了好几个地方。截至上周最近一笔交易，他全身上下的50万块钱按照2：3：5的比例各自占领银行、余额宝和网贷平台。

　　早前，央行宣布从3月1日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25%至5.35%，一年期存款基准利率也下调0.25%达到2.5%。而记者从本市多家银行获悉，银行方面除了挂牌外，也都有所浮动。例如，中国工商银行本市柜台与网银都将一年期存款利率上浮至3%。但即使上浮，也难比一些网贷平台上翻了几倍的年利率。

　　有业内人士表示，银行存款利率的下降，也让更多的投资者把目光转向了P2P网贷平台。来自网贷行业第三方机构网贷之家的数据显示，从央行在3月1日降息后的第一周时间（3月2日到8日），网贷行业成交和人气指数相比之前出现了较大幅度的上涨，环比上周分别增长30%和31%。

　　根据清华大学中国金融研究中心、网贷之家等机构联合发布的《2014年中国网络借贷行业年报》，2014年网贷行业主流综合收益率区间为15%-20%，占比达28.89%；40%及以上收益率平台占比为6.22%；综合收益率15%以下的平台合计占比为22.22%。

　　好消息与坏消息并存

　　从注意到网贷开始，一家名为“红岭创投”的P2P金融平台上打出的“18%年利率”就抓住了黄历波的眼球。这个数字不仅仅是银行1年定期利率的6倍，也几乎是其他一些网贷平台的两倍。

　　然而，伴随这个好消息的却是一连串坏消息。这家让黄历波颇为心动的红岭创投从去年8月来，已经连续遭遇了两次“坏账”风波：去年8月，红岭创投CEO周世平主动曝出红岭创投平台上广州纸业贷款项目出现1亿元坏账，这也被业内认为是P2P网贷行业有史以来被证实数额最大的一笔坏账；今年2月，红岭创投又确认安徽一家公司7000万元借款出现问题，红岭创投将先行垫付投资者本息。

　　似乎，这样的坏消息是网贷平台与生俱来的。“由于借款人未能归还款项并失联,该平台已无力继续垫付,平台将采取报警处理,自今日起里外贷暂停一切业务。”今年1月，北京P2P平台里外贷的法人代表孙友卫对外就发布了这条消息，随其一同倒下的网贷平台还有美贷网等多家平台。

　　而就在几天前，被称为“行业老大”的陆金所也遭遇了一则坏消息：陆金所因旗下平安国际商业保理(天津)有限公司近4亿元借款出现问题，其中与陕西金紫阳集团的2.5亿元借款已到期，平安方面不得不启用资金池偿还投资人本息。

　　虽然陆金所迅速解释此项目与陆金所P2P业务无关，但早前将其列入“互联网金融预警名单”中的大公国际也再次出招，将其彻底“拉黑”。

　　仅7%网贷平台风险较低

　　根据《2014年中国网络借贷行业年报》显示，截至2014年年底，中国网贷行业历史累计成交量超过3829亿元。2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加，全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。

　　光鲜亮丽的成交量背后也有一大批投资者的积蓄打了水漂。据不完全统计，2014年年底网贷运营平台已达1575家，而累计的问题平台数量已达到367家，其中，2014年全年问题平台达275家，是2013年的3.6倍。来自大公国际的统计显示，截至2014年年底，债权人损失已经达到659亿元。

　　网贷平台的最大问题是信息不对称，普通投资人很难去核实投资项目的优劣，只能根据平台给出的材料“瞎蒙”。此外，资金流向也有巨大的“隐忧”。“流向一些早已不鼓励发展的行业，对投资者对资金也是一种风险。”大公信用数据有限公司总裁王再祥对记者说。

　　由此，“坏账”的风险变得愈发严重。而面对“坏账”，网贷平台有各自的“法子”，除了选择关闭、跑路外，红岭创投选择平台自己出钱兜底，而贷帮网曾明确宣布对“坏账”不予兜底。但前者被认为并非长久之计，后者随后也在平台发展速度上受到了影响。

　　于是，一些网贷平台常常复制着这样一条恶性链条：高收益吸引投资者，债项信息不对称使投资者易上当，不靠谱的平台将钱投向更不靠谱的企业和个人，当担保缺失或不足的情况下投资者便成了最大受害者。

　　这样的恶果或许仍将继续发酵，大公方面对互联网网贷平台债务人主动评级结果显示：信用风险较低的为7.12%，一般的为12.52%，较高的为80.36%。同时，大公也预测2015年将有60%的网贷债务人信用破产，债权人损失将达到1000亿元人民币以上。