京东金融继推出校园白条后，近日又宣布与分期乐平台展开合作
编者按：未来的白领亦或金领——大学生，时下被视为“小鲜肉”，因此，无论是P2P平台还是理财平台纷纷杀进大学生分期市场，连PE/VC们也往里砸钱，仿佛一片蓝海就展现在眼前。然而，这些平台却难以摆脱对大学生“高利率”的道德谴责，其背后还隐藏着有大学生父母买单的隐性担保。或许就在各平台“挤破头”分羹大学生分期市场的同时，风险已悄悄降临。
■本报记者 李 冰
被银行抛弃的大学生分期市场，现在却成了很多公司争食的肥肉。虽然目前面临着风控机制、资金成本以及诸多分期平台被质疑向大学生放“高利贷”等一系列问题，却依然没能阻止京东进军校园金融的决心。
近日，京东金融宣布在全国百余所高校的“校园白条”线下布局启动，并在各大高校校园内设立金融服务站，配备金融服务专员，为高校学生现场授信开通“校园白条”，全面杀入逐步火热的大学生消费金融市场。据《证券日报》记者了解，校园金融项目是2015年京东渠道下沉战略的重要落地项目，借此，京东将积极地融入校园生活，从学生、社会、校方等多角度建立校园电商生态链。
“目前在全国百余所学校正式推广，数百万大学生获得服务。”京东金融消费金融负责人许凌在接受《证券日报》记者采访时表示。
中投顾问金融行业研究员边晓瑜对本报记者表示：“就目前来看，校园金融现状尚处于起步期，尤其是大学生消费金融大部分还处在空白领域，而就大学生消费群体来看，经济实力较弱，但是消费观念先进，对分期付款消费有需求，因此市场发展空间较大。”
但本报记者发现，京东推出校园白条后，却又宣布与分期乐平台合作。让记者有些不解的是，京东金融推出的校园白条实际上也是一种分期打白条的模式。而京东电商近期宣布合作的分期乐实际上也是一个分期平台，两种业务极其相似。那么两者之间是否存在竞争？京东是否有想法将两者业务合并，目前还是未解之谜。
校园白条“手牵”京东金融
目前，校园分期市场的现状是，高校大学生申请银行信用卡较难、申请周期较长、步骤相对复杂而且额度一般在500元—3000元，就是这个被银行“抛弃”的市场，为大学生分期市场发展提供了广阔空间。
据了解，京东金融的校园白条主要针对全日制普通高校在校大学生(大四、研三除外)，信用额度最高可达8000元，拥有30天免息，并可选择最高24期的分期还款，学生可通过移动端还款，并且关注校园白条微信服务号完成在线申请审批，随后到所在学校的校园金融服务站开通校园白条。而在线下，京东基于其在高校校园内的物流自取点“京东派”，设立了“校园白条”金融服务站，并有金融服务专员负责为大学生现场咨询、审核、授信和开通服务。
在记者走访的一所高校“京东派”点时看到，在服务专员的指导下，大学生需在现场提交宿舍门牌号、身份证、手机号以及学习专业等信息，即可获得授信开通京东“校园白条”，记者计算了一下时间，发现最快不超过10分钟。
前来咨询的一位同学称，“去服务站找金融专员面签比那些打‘游击’的面签方式更为靠谱，同时服务站兼备自提点的功能，省下了运费钱。”
“截至2014年底，京东校园自提点已经覆盖了北京、上海等地，共计66所高校，服务超过70万名大学生。‘京东派’校园店首批选址为全国985、211高校，将承担起校园自提点、体验区、校园营销平台、创业就业资源中心、金融服务中心五大职能。” 京东派相关负责人对本报记者表示。
据了解，“京东派”校园店面积约在30平方米左右，采用自营和合作经营两种模式，目前全国均在积极拓展中。
易观国际高级金融分析师马韬认为，校园消费金融如果单纯依靠线上风控，压力会很大，京东“校园白条”从线上走向线下，在线下进行风险管理，这种作法更稳妥安全。
许凌对本报记者表示，“对京东来说，校园白条是京东校园战略在金融方面的延伸，助力校园电商发展，对京东金融来说，是2015年三大重点之一，将承担起建立校园信用、助力校园电商发展等重任。”他同时称，“校园白条作为京东金融创新与京东电商紧密结合的产品，极大发挥了京东金融和电商之间的协同效应。”
但让人意外的是，也许是为了迅速占据校园金融市场，也许出于另一种战略考虑。近日京东竟然又打出了一张“校园牌”，与分期乐达成了合作。
分期乐“连线”京东电商
3月25日，京东宣布投资大学生分期购物平台分期乐，但具体股份及金额并未对外透露。据了解，2013年成立的分期乐，是专门向大学生群体提供分期购物服务的平台。
事实上记者发现，分期乐和京东早已有渊源。2014年12月份，分期乐曾对外宣布获得1亿美元的B轮融资，领投的俄罗斯投资机构DST同时也是京东的投资人。与此同时，刘强东本就是分期乐的天使投资人，因此，此次合作更像是一种水到渠成的默契。
“自分期乐成立之初，京东就是我们的战略合作伙伴，分期乐的货源100%来自京东，这次投资后，双方会在供应链、风控、金融等方面展开深入合作。”分期乐创始人兼首席执行官肖文杰对本报记者表示。
京东集团首席执行官刘强东则表示：“京东非常看重年轻人市场，尤其是校园市场，这是京东未来的战略重点。京东与分期乐的合作不仅仅只是在资本层面，未来会在多方面进行更多深入的合作。”
据介绍，分期乐已获得险峰华兴的天使投资，经纬中国领投的A轮千万美元融资，以及DST领投，贝塔斯曼、经纬中国、华兴资本以及险峰华兴跟投的高额B轮融资。自2013年10月份成立至2014年底，分期乐业务已覆盖全国的所有高校，目前日均交易额几千万元，已为百万用户提供金融服务。全国员工达千人，校园兼职团队达万人，为高校创造超过了20,000个勤工俭学的机会。旗下P2P平台桔子理财成立仅半年，注册用户数已突破50万，月销售额已突破3亿元。
据了解，京东战略投资之后，更多的是资源互换，投资后京东对分期乐实行管理放权，不会太多介入日常管理。
目前分期乐运营方式，有两个显著特点：第一，商城模式。自建了分期乐平台商城，上面的商品都是只提供分期，不做全价售卖。所有的商品供应链、物流、仓储、售后则全部由京东提供。目前分期的主要品类是3C产品；第二，分期乐在金融端还推出了自己的理财平台。
虽然市场前景看似一片光明，但近期关于大学生分期却受到了不小的质疑，甚至坊间有了一种说法认为，做大学生分期的企业自身资金有限，其运转资金往往来自P2P企业，这也就意味着分期平台获取的资金成本较高，并使得大学生还款需承担年化率超20%的费用，这让相关企业被指向没收入能力的大学生提供变相的高利贷。
但无法回避的是，校园白条业务与分期乐业务高度的相似性。
谁是王牌？
让记者有些不解的是，京东金融推出的校园白条实际上也是一种分期打白条的模式。而京东电商近期宣布合作的分期乐实际上也是一个分期平台，两种业务及其相似。那么两者之间是否存在竞争？京东是否有想法将两者业务合并整合？分期乐已经宣称，业务已覆盖全国的所有高校，那么京东校园白条在各大高校部署的“京东派”点是否存在重复？这两张牌在京东布局的校园金融中到底起到何种作用？
对此京东金融相关负责人给本报记者的回复是，“此次战略投资分期乐，将与京东金融已有的校园白条服务形成优势互补。未来双方将在信用和风险等多方面探讨更多合作机会，共同提高风控能力，双方的业务协同将大过竞争。”虽然如此，却仍然没有具体合作及整合的相关细节回复。
但本报记者针对京东布局校园金融的两张牌算了一笔账。
以分期乐官网上，一台iPhone 6的价格为5388元为例，若分期12月，月供为449元，其中服务费为0；若分期24个月，月供为257元，其中服务费为32元，总支出达到6168元，其中服务费则为780元。分期乐肖文杰表示，“在分期乐没有利息的说法，而是收取一定的服务费。目前12期以内的服务费已经是0。在12期到24期，年化后大概是在12%—14%之间，比信用卡低很多。”
边晓瑜对本报记者称，“趣分期等校园消费平台实际利率较高，甚至比一般的银行分期付款要高，目前利率可达到20%。这种高利率消费产品，主要针对大学生群体确实存在争议，毕竟大学生经济实力欠佳。”
相比较而言，分期乐服务费显然是略低于其他平台的。
京东校园白条则是另一种消费状态。
据记者了解，普通用户的京东白条分期付款的手续费为0.5%，不同人获得5000元-15000元不同额度；因为学生市场的风险更大，所有额度定为3000元—8000元不等。若发生非恶意的逾期还款，收取商品价格0.03%作为违约金。
目前，校园白条的信用额度最高可达8000元，拥有30天免息，并可选择最高24期的分期还款，分期费率为仅为1%，但这并未得到京东金融方面的官方证实。
如此来看，假若大学生分期买东西的时限选定12个月则在分期乐相对合适，若想选择分期12个月以上则是利用京东校园白条分期买比较划算。
边晓瑜最后对本报记者表示：“京东白条是一种赊销行为，消费者购物时，背后垫资的不是银行，而是京东通过调整供应商账期获得时间差，因此，供应商相当于京东的供货商垫资。这种行为属于企业经营行为，不在央行监管范围内。其他分期平台，则属于互联网金融的一部分，将受到金融部门的监管；另外一般是平台垫付资金。”他同时表示：“京东白条对于大学生而言可以实现网上购物，并在一定时间内可以选择使用京东白条，采取分期付款的方式来购物，如果京东白条的实际利率要低于分期平台，那么大学生可能更多地使用京东白条。京东白条与分期平台将是竞争对手。对于大学生而言，应该‘货比三家’，降低自身风险和购物成本。”
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