“一带一路”将减新股预期压力

　　3月28日，国家发改委、外交部、商务部等部委联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》（下称：《愿景与行动》）。这意味着，备受市场关注的一带一路顶层设计正式亮相，有望减缓市场扩容等负面冲击。其中，建筑基建、高端制造、航空港口等五大领域有望牛股频出。

　　本周或现风格转换倾向

　　“一带一路”方案属于重要的国家战略，目前受到国家高度重视，特别是亚投行得到各方积极的回应，很多老牌的发达国家都纷纷申请加入亚投行，号召力还是挺大的，这个亚投行为一带一路解决了资金问题。

　　“对相关的一带一路个股形成比较大的刺激。对A股近期走势也会形成积极的影响。”南方基金首席策略分析师杨德龙告诉广州日报记者。

　　光大证券分析师薛俊表示，证监会近期在深圳召开会议，主题是要严厉打击创业板中小板操作股价行为，可能会为短期创业板等互联网+概念降温。这也意味着，本周市场可能会出现风格转换倾向，创业板和中小板压力仍然较大，但基建、高端装备制造、航空、铁路等一带一路概念可能接力，减缓新股发行预期对市场的冲击。

　　广发证券分析师王小平表示，上周市场虽说是周线收阳，但其过程却是波澜起伏，尤其是创业板周四最大跌幅一度超过5%，一些人诟病全通教育股价超过300元，继而又质疑朗玛信息玩“仙人跳”，导致高价股产生多米诺效应。不过，从目前趋势看，即使本周有扩容压力，经过适当消化后，市场可能再度掀起上升浪。

　　基建建筑

　　五年需求或超30万亿

　　根据刚刚公布的顶层设计方案，基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域。广发证券分析师唐笑表示，根据多种途径测算，“一带一路”沿线国家未来5年累计基建投资需求或超30万亿元人民币，平均每年为6.24万亿元。因此，“一带一路”战略对我国大建筑公司能有一定的收入贡献，未来5年平均每年的海外贡献占我国8大上市建筑企业2013年总收入的13%~18%。

　　A股市场：基建类上市公司主要有中国交建、中国电建、中国铁建、中国中铁和中工国际。其中，中国交建公司业务遍及80多个国家和地区。而中国电建全球市场占有率约50%，且业务区域与“一带一路”高度吻合。而中国铁建是中国最大的工程承包商和海外工程承包商。

　　先进制造

　　工程装备受益最直接

　　国务院刚刚发布的《中国制造2025》表示，要以信息化与工业化深度融合为主线，促进生产性服务业与制造业融合，重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备10大领域，推进智能制造、绿色制造。因此，预计在“一带一路”概念中，先进的工程机械制造类个股仍会受到追捧。

　　A股市场：诸如三一重工、徐工机械、柳工、华昌达、机器人等先进机械制造类概念股有望媲美互联网+概念。如中联重科是工程机械制造业的龙头企业。柳工不仅是一带一路的宠儿，且国企改革利好也有望释放。徐工机械已成立了多家海外销售、服务类公司。

　　高铁建设

　　多家公司正洽谈项目

　　《愿景与行动》提到，基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域。轨道交通装备制造业内人士认为，“一带一路”区域的铁路交通大多处于待新建阶段或待更新阶段。中国北车副总裁余卫平表示，“中国轨道交通装备企业具有强劲的研发制造能力，能够满足‘一带一路’区域各类型产品需求。”

　　余卫平透露，目前中国与外方正在洽谈的高铁项目达28个，未来海外市场布局战略中，中国轨道交通装备企业还将实现由产品提供商逐渐向系统解决方案提供商转变。

　　A股市场：一位券商分析师指出，“一带一路”战略的推进，国内铁路设备生产的龙头企业将最先充分受益，未来海外市场增量有望逐步体现在相关上市公司的业绩之中。公开资料显示，中国北车目前40%以上的海外收入来自于“一带一路”地区。

　　航空运输

　　南航海航争开航线

　　《愿景与行动》提出要加强旅游合作，扩大旅游规模，联合打造具有丝绸之路特色的国际精品旅游线路和旅游产品，提高沿线各国游客签证便利化水平，强化上海、广州等国际枢纽机场功能。

　　一位机构分析师表示，持续增长的商务出行需求和出境游使航空公司国际航线网络布局加速进入收获期。例如，数据显示，2014年，南航“一带一路”相关航线承运人数近450万，同比增长15.1%；2015年1~2月，相关航线承运人数超过90万，同比增长26.4%。

　　航空业内人士还指出，“一带一路”的沿线地区经济规模达21万亿美元，货物和服务出口占全球的24%，沿线各国迫切需要航空物流方面的整合和发展，对航企而言是一个很好的发展契机。南航战略转型办相关负责人认为，“南航将有更多的发展机会”。

　　A股市场：南航和海航值得重点关注。南航的一核心枢纽乌鲁木齐正好处在“丝绸之路经济带”的中心位置。而海航现已开通600余条国内外航线。

　　港口航运

　　未来发展空间巨大

　　《愿景与行动》提出，推动口岸基础设施建设，增加海上航线和班次，加强海上物流信息化合作。广州港集团相关负责人指出，目前中国经济总量的70%在沿海省份，中国进出口总额的90%是通过海运完成的，打造21世纪丝绸之路对国家尤其对港口航运业的发展具有现实和深远的意义。

　　《愿景与行动》在提到充分发挥开放合作区作用和加强沿海城市港口建设时均提到了广州。广州港集团相关负责人对广州日报记者表示，广州港实施“一带一路”首要抓住两点：一是继续发挥和挖掘良好的区位优势，二是对外加快海铁联运、口岸联动和跨区域合作。据悉，广州港力争今年年底上市。

　　A股市场：除了港口受益外，“一带一路”基建输出势必带来装备、机电、钢结构等特种船货源的出口，相关航运企业和船舶制造企业都有望从中获得机遇。