鹏华传媒分级 2015 年第 1 季度 报告
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鹏华 中证 传媒 指数 分级 证券 投资 基金 2015
年第 1 季 度报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 4 月 21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4 月16 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华传媒分级
场内简称 传媒分级
基金主代码 160629
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 12 月 11 日
报告期末基金份额总额 2,288,033,765.31 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争将日
均跟踪偏离度控制在 0.35％以内，年 跟踪误差控制在 4 ％以内 。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基
准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变
化进行相应调整。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影
响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法
有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投 资组合管理进行
适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
本基金力争鹏华传媒份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日
均跟踪偏离度不超过 0.35％，年跟踪 误差不超过 4 ％。如因指数编
制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，
基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差进一步扩大。 鹏华传媒分级 2015 年第 1 季度 报告
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业绩比较基准 中证传媒指数收益率×95 ％＋商业银 行活期存款利率 （税后） ×5 ％
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期
收益的品种 。同时本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具
有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级 基金简称 传媒分级 传媒分级 A 传媒分级 B
下属分级场内简称 传媒分级 传媒 A 传媒 B
下属分级基金交易代码 160629 150203 150204
下属分级基金报告期末
基金份额总额
1,088,959,387.31 份 599,537,189.00 份 599,537,189.00 份
下属分级基金的风险收
益特征
本基金属于股票型基
金，其预期的风险与
收益高于混合型基
金、债券型基金与货
币市场基金，为证券
投资基金中较高风
险、较高预期收益的
品种。同时本基金为
指数基金，通过跟踪
标的指数表现，具有
与标的指数以及标的
指数所代表的公司相
似的风险收益特征。
鹏华传媒 A 份额为稳
健收益类份额，具有
低风险且预期收益相
对较低的特征。
鹏华传媒 B 份额为
积极收益类份额， 具
有高风险且预期收
益相对较高的特征。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年 3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 87,427,973.45
2. 本期利润 455,056,059.38
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.4710
4. 期末基金 资产净值 2,206,131,928.45
5. 期末基金 份额净值 0.964
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等） ， 计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 鹏华传媒分级 2015 年第 1 季度 报告
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3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 57.89% 2.11% 55.22% 1.90% 2.67% 0.21%
注：业绩比较基准= 中证 传媒指数收益率*95%+ 商 业银行活期存款利率(税后)*5%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：1 、本基 金基金合同于 2014 年 12 月11 日生 效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一
年。
2 、 本基金管 理人将严格按照本基金合同的约定， 于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基
金合同的约定。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
崔俊杰
本 基 金 基 金
经理
2014 年12
月 11 日
- 7
崔俊杰先生， 国籍中国， 金融工程专业
管理学硕士，7 年证券基 金从业经验。
2008 年 7 月 加盟鹏华基金管理有限公
司， 历任产品规划部产品设计师、 量化
投 资 部 量 化 研 究 员 ， 先 后 从 事 产 品 设
计、量化研究工作，2013 年 3 月起 至
今担任鹏华 深证民营 ETF 基金及其联
接基金基金经理，2013 年 3 月起至 今
兼任鹏华 上 证民企 50ETF 基金及其 联
接基金基金经理，2013 年 7 月起至 今
兼任鹏华沪深 300ETF 基 金基金经理，
2014 年12 月 起至今兼任鹏华中证A 股
资源产业指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2014 年 12 月起至 今兼任鹏华中
证 传 媒 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 崔俊杰先生具备基金从业资格。 本
报告期内本基金基金经理未发生变动 。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守 信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有 人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。 鹏华传媒分级 2015 年第 1 季度 报告
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4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年 1 季 度， 小盘股表现好于大盘股， 整个A 股市场呈现 震荡向上并创近几年内新高的局
面。本基金秉承指数基金的投资策略，在应对申购赎回的基础上，力争跟踪指数收益，并将基金
跟踪误差控制在合理范围内。
2015 年 1 季 度市场波动仍然较高， 对基金的管理运作带来一定影响， 面临这种情况， 我们进
行了精心的管理，较好的跟踪上了指数。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期末，本基金份额净值为 0.964 元，累计净 值 1.533 元 ，传媒 A 净 值为 1.001 元，传媒
B 净值为0.927 元。本报 告期基金份额净值增长率为 57.89%。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
整体来看，2015 年以来， 虽然经济总量增速略微下调， 但刺激政策频发， 深化国企改革， 一
带一路稳步推进，房地产松绑政策推出，稳保就业底线，同时“新经济”、“新常态”已经逐渐
得到大家的接受和认可。本质来讲，调结构与稳增长很难并行，若不破旧立新，经济结构的调整
很难到位，“新经济”、“新常态”将两者很好阐释和结合起来。促进改革、稳定增长和防范风
险三者涵盖了中国经济的短期和长期、速度 和效益之间的辩证关系，我们不可能只要长期不要短
期，只要效益不要速度，因此我们预期在经济增长相对稳定之中，加快推动结构的调整，随着改
革红利逐步释放，生产效率的逐渐提升，势必能改变经济潜在下沉的局面。
2015 年宏观 经济面临的问题较多， 诸如货币政策的松紧， 人民币汇率的弹性控制， 未来房地
产市场能否企稳，经济增速保底下的刺激政策等。这些问题及衍生的新问题的出现和解决将决定
未来 A 股市 场的走势，也许随着资金流动性的宽裕，降息、降准预期的实现，大类资产配置向股
市的转移，房地产市场逐步企稳，人民币的国际化稳步推进等政策和措 施的逐步明朗，A 股市 场
整体估值将可能在未来一段时间继续提升。但在市场波动中尤其要注意参与力度和风险控制，因
此，我们建议继续密切关注与实体经济相关的宏观数据变化和政策信息。 鹏华传媒分级 2015 年第 1 季度 报告
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我们仍然强调前期的观点： 反复的经济形势势必带来资产之间轮动演绎的复杂化和高频率化，
资产配置犯错的概率和机会成本相对较高， 建议投资者从中长期投资的角度来考虑战略资产配置，
避免短期频繁操作带来的风险。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规
定的范围内，力争为投资者带来较好的投资回报。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 2,050,306,739.89 89.07
其中：股票 2,050,306,739.89 89.07
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 187,886,960.22 8.16
7 其他资产 63,621,569.27 2.76
8 合计 2,301,815,269.38 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - - 鹏华传媒分级 2015 年第 1 季度 报告
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G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
1,243,762,184.29 56.38
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 169,586,596.07 7.69
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 636,957,959.53 28.87
S 综合 - -
合计 2,050,306,739.89 92.94
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300104 乐视网 1,401,418 131,340,894.96 5.95
2 600804 鹏博士 4,018,652 131,208,987.80 5.95
3 300059 东方财富 2,648,313 110,169,820.80 4.99
4 300027 华谊兄弟 3,128,334 97,854,287.52 4.44
5 300058 蓝色光标 2,090,129 76,185,202.05 3.45
6 600637 百视通 1,564,268 75,069,221.32 3.40
7 300017 网宿科技 792,735 70,862,581.65 3.21
8 002400 省广股份 1,670,228 68,445,943.44 3.10
9 000503 海虹控股 1,376,827 66,376,829.67 3.01
10 000839 中信国安 3,396,808 65,286,649.76 2.96
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目 的，主要选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的
影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 鹏华传媒分级 2015 年第 1 季度 报告
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5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券之一的 鹏博士电信传媒集团股份有限公司 （以下简称 “鹏博士” ） 于
2014 年 10 月 24 日收到 中国证券监督管理委员会四川监管局 《关于对鹏博士电信传媒集团股份有
限公司采取出具警示函措施的决定》 （行政监管措施决定书[2014]15 号） （以下简称 “ 《监管警 示
函》 ”） 。 《监 管警示函》 指出鹏博士披露的 2011、2012、2013 年年度财务 报告中现金流量表及补
充资料的数据存在错误， 要求鹏博士及时披露经审计的更正后的财务信息。 根据鹏博士公告, 鹏博
士按照《企业会计准则》的规定，会同年审会计师，对公司 2011 年至2013 年度财 务报告进行了
全面的梳理核查并进行差错更正，并按照证监会和上海证券交易所的相关规定，整理《关于公司
前期会计差错更正的议案》提交公司董事会进行审议并履行了信息披露义务。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金为指数基金，为更好地跟踪标的指数，控制跟踪误
差, 对该证券 的投资属于按照指数成分股的权重进行配置， 符合指数基金的管理规定， 该证券的投
资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 704,073.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 23,848.13
5 应收申购款 62,893,647.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 63,621,569.27
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 鹏华传媒分级 2015 年第 1 季度 报告
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5.11.5 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000503 海虹控股 66,376,829.67 3.01 重大事项
2 600637 百视通 75,069,221.32 3.40 重大事项
3 300059 东方财富 110,169,820.80 4.99 重大事项
5.11.6 报 告 期 末 积极 投资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 本报告期末未持有积极投资的股票。
5.11.7 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中 数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 传媒分级 传媒分级 A 传媒分级 B
报告期期初基金份额总额 394,775,021.97 167,613,595.00 167,613,595.00
报告期期间基金总申购份额 2,899,884,127.31 - -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 1,907,100,533.92 - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-298,599,228.05 431,923,594.00 431,923,594.00
报告期期末基金份额总额 1,088,959,387.31 599,537,189.00 599,537,189.00
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及不定期折算变动的份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
鹏华传媒分级 2015 年第 1 季度 报告
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（一）《鹏华中证传媒指数分级证券投资 基金基金合同》；
（二）《鹏华中证传媒指数分级证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华中证传媒指数分级证券投资基金 2015 年第1 季 度报告》（原文）。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层鹏华基金 管理有限公司
北京市西城区金融大街 25 号中国建 设银行股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已 开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2015 年4 月21 日
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