河北融投事件波及P2P担保增信 银行托管或成未来方向

　　当前，在征信信息不健全、行业监管政策仍未出台的背景下，与担保机构合作已成为我国P2P平台运作中较为普遍的现象。然而，近日河北融投出现兑付危机并牵连到P2P平台，让这一模式再度引发业界热议。《每日经济新闻》记者注意到，已有部分P2P平台开始尝试和银行进行合作，以达到增信的目的。在业内人士看来，保险模式、备付金模式都存在一定的缺陷，而由银行提供资金托管，或许是未来P2P行业在资金安全方面的发展方向。

　　近日，河北省最大、全国第二大的担保平台，河北融投担保集团有限公司（以下简称河北融投）股东河北融投控股集团有限公司(以下简称融投控股）交由河北建设投资集团有限责任公司托管，并暂停了所有对外担保业务。这样一家担保巨头突然沦陷，不仅仅对担保行业，对严重依赖担保来增信的P2P行业也产生了不小的影响。

　　在此次危机中，与河北融投业务密切的P2P平台积木盒子就备受关注。事实上，自老牌P2P平台红岭创投开了先河后，担保就一直是P2P行业最主要的增信手段。

　　然而，随着担保业不断出现风险事件，P2P引入担保的效果也存在疑问，同时一些新的增信手段也在逐渐出现。据了解，目前已有P2P平台和银行进行合作，尝试通过“银行资金清算”服务进行增信。

　　增信不成反受拖累

　　据了解，与担保合作是积木盒子一贯的做法。目前，在积木盒官网上依然可以看到，其“安全保障”首先提到的就是第三方担保。实际上，积木盒子与河北融投的合作，可追溯至2014年初。

　　2014年4月17日，河北融投在其官网发布《融投担保集团与积木盒子签订战略合作协议》的公告，称“4月10日，担保集团、中瑞公司、中泽公司与国内领先的P2P网络投融资平台‘积木盒子’签署战略合作协议，双方将在互联网金融领域合作推进我省中小微企业融资服务”，“担保集团携手积木盒子，能够保障借款人的风险得到有效控制”。

　　然而，从河北融投关联公司海沧资本出现危机开始，积木盒子就开始受到这段合作关系的困扰。近日，融投控股交由河北建设投资集团有限责任公司托管，并暂停了所有对外担保业务。而与之业务密切的P2P平台积木盒子更是再次“躺枪”。

　　据了解，河北融投一共为积木盒子提供5亿元以上的融资担保。目前，河北融投推荐给积木盒子的项目的贷余额仍有4.85亿元。

　　不过，积木盒子随即发布公告表示，“融投（控股）被建投托管，不改变借款企业的还款责任和融投的担保责任。事实上，在积木盒子最近完成的最新一轮的贷后检查（2015年2月春节前后）中，全部企业都在正常经营，而且截至2015年2月，没有一家企业的征信报告显示有逾期”，“在建投入驻融投（控股）期间，积木盒子会保证所有项目正常履约，投资者利益不会受到影响。”

　　事实上，类似的事情在其他平台也曾发生。如去年7月，西部地区一家民营担保龙头跑路，就曾牵涉到爱投资等P2P平台。

　　彼时，爱投资方面回应称，虽然爱投资与该担保公司存在合作关系，但事发当时已经没有具体合作项目。银客网方面则表示，与该担保公司只有一个500万元的项目，并已经与该担保、借款人达成了初步意见，借款企业也表示有足够的能力继续偿还已借款项。

　　据悉，类似河北融投和积木盒子这种，由担保公司向P2P平台推荐项目的合作方式是行业较为常见的合作方式；其中一些平台甚至只接受合作担保公司推荐的投资项目。对于此类现象，CIFC（中国互联网金融联盟）法律服务中心专家、北京大成律师事务所律师肖飒近日在《证券时报》撰文指出，网贷平台虽然不是金融机构，但也是靠风险定价吃饭；（风险控制的）看家本领还是得有，如果完全或者大部分依仗担保公司提供项目，无异于拿自己的声誉冒险。

　　新的增信方式萌芽

　　截至目前，尚没有担保公司风险事件给P2P平台直接带来影响广泛的违约事件，甚至有担保的P2P平台依然颇受投资人偏爱。

　　“目前，投资人还是比较接受担保增信的模式，一来这对担保行业的现状不够了解；二来担保是补充的一种保障，聊胜于无，毕竟出了问题还多一根救命稻草。”棕榈树CEO洪自华向《每日经济新闻》记者表示，河北融投事件告诉大家，国有担保公司也不一定靠谱。在经济下行，银行不良不断增加的背景下，担保公司的担保能力受到质疑；在目前P2P行业的资产普遍风险较高和中小企业经营困难的背景下，恰当的增信措施非常必要。

　　据了解，去年9月，银监会创新监管部主任王岩岫在每日经济新闻举办的“2014中国互联网金融创新与发展论坛”上提出了P2P行业的“十大监管思路”，其中就包括：P2P不应汇集资金，在途资金和投资者的资金都应该由银行或第三方机构进行托管，“不能以存款代替托管，托管是独立的监管行为”；P2P机构本身不得进行担保，不得承诺贷款本金的收益，不承担系统风险和流动性风险等。

　　在此背景下，一些新的增信方式正在萌芽。“我们主要通过银行资金清算服务来增信。”通融易贷运营总监黄胜佳告诉《每日经济新闻》记者。

　　据黄胜佳介绍，他们的这个资金清算服务，是与广东华兴银行的一项合作，流程如下：一、投资人和借款人注册平台时，将同步开通华兴银行的电子银行账户（弱实名账户）；二、投资人充值，通过第三方支付充值到华兴银行的电子账户内；三、投资人投资项目后，华兴银行暂时冻结投资人华兴银行子账户相对应的金额；四、满标后银行直接将相应款项转到借款者的电子账户；五、借款者提现。

　　通过前述资金清算服务，银行在一定程度上起到了资金监督的作用。广东华兴银行互联网银行部副总经理邱岩向《每日经济新闻》记者证实了与通融易贷的上述合作。邱岩称，目前该系统尚未正式上线，还在测试阶段，还未与其他平台完成对接。

　　据了解，同步开通“弱实名账户”，涉及安全和保密问题，存在一定的技术瓶颈。对许多平台而言，这仍是一个需要攻克的障碍。