二八格局再现 创业板遭遇滑铁卢

上证指数日K线图

　　天信投资

　　8日市场早盘涨跌互现，沪市小幅高开，而深成指小幅低开，开盘后各种演绎着不同的命运。上证指数在国企改革顶层设计即将公布等利好消息的刺激下，权重板块大幅拉升，尤其是运输设备、大金融板块的火热带动指数大涨超过百点，顺利的站上5100点整数关口，特别是中国银行、交通银行、中国中车等市值超万亿的个股涨停，是带动指数上攻百点的直接动力。在主板指数快速上攻的同时，以创业板为大本营的题材股确经历了滑铁卢，创业板早盘低开后便震荡下跌，盘中相继跌破3800、3700等指数关口，最大跌破超过6%，个股哀鸿遍野，60多家的跌停板个股中绝大多数集中在创业板。整体上沪深两只涨跌互现，沪强深弱的格局近一段时间来首次出现，二八分化格局十分明显。量能继续呈现放大趋势，显示的是资金出现外逃的迹象。运输设备、银行、保险、券商、中字头等板块涨幅居前；国产软件、卫星导航、网贷概念、在线教育等题材股陨落。

　　从技术面来看，虽然大盘最近盘中屡次大幅跳水，不过最终均反转上涨，并且成功突破5000点，这是典型的牛市格局。不过，创业板则在不断的争议和利空中走弱，上周五高台跳水，多头毫无招架之力，短期疲态俱显，今日更是放量暴跌，后市或将继续下跌。创业板走势可能拖累大盘。短期来看，市场有望继续在权重的带动下高歌猛进，而题材股由于前期获利较大，调整的脚步不会停止，或许存在中期调整的可能性。

　　鉴于此，继续看好国企改革的投资机会。国资委日前发布《关于进一步做好中央企业增收节支工作有关事项的通知》，提出央企要加大内部资源整合力度，推动相关子企业整合发展，并加大资本运作力度，推动资产证券化，用好市值管理手段，盘活上市公司资源，实现资产价值最大化。在交通银行试点“混改”后，中国银行有望成为下一个试点“混改”的国有大行。可以看出，不仅宏观的政策已经形成，而且战术的执行方面也已经跟进，我们预判国企改革的投资标的的风口再一次出现，这次的风口与以往不同的是新增国企改革标的成为市场的炒作重点，前期的一批试点企业的炒作将弱化。