A股市场将再度迎来城商行、农商行等地方银行登陆。上周末，证监会披露更新后的江苏银行预披露稿，这是自2007年北京银行、南京银行等城商行上市后，第一家进入预披露程序的银行。根据招股说明书，江苏银行将在上交所发行不超过26亿股，发行后总股数不超过130亿股，募集资金或超400亿元。同一天，包括江苏银行在内的，上海银行、杭州银行、无锡农商行等10家拟上市银行恢复排队状态，其中4家 “已反馈”、6家“已受理”。“无论选择A 股上市，还是选择登陆H 股或新三板市场，面临互联网金融等新兴业态的冲击，市场或难以给出传统商业银行较高的估值，但鉴于多数城商行资本压力不断增大，借助资本市场开闸增加一条补充资本金的畅通渠道，足以让他们狂欢。”齐鲁证券分析师刘保民对经济导报记者分析说。市盈率或不高江苏银行招股说明书预先披露稿显示，江苏银行拟发行不超过25.975亿股，去年每股收益0.84元，每股净资产5.4元。据招股说明书显示，江苏银行排位靠前的几大股东分别是江苏信托（持股8.76%）、凤凰集团（持股8.57%）、华泰证券（持股6.16%）、无锡建发（持股5.36%）等。
截至去年底，江苏银行总资产为10383亿元，同比增长36%，居全国城商行第三位；净利润86.99亿元，同比增长6.1%，高于已上市的宁波银行与南京银行；资本充足率12.24%，较年初上升0.57个百分点。
按照其招股说明书及当前定价发行的理论上限计算，若按照23倍市盈率定价，发行后江苏银行摊薄每股净利润为0.6692元，与之相应的23倍市盈率发行价则为15.39元；不超过26亿股的发行规模，则意味着江苏银行募资规模将不超过400.14亿元，募资规模不仅将超越中国核电，还将超昨日发行的国泰君安。但值得注意的是，目前已上市的银行股最高的市盈率为9.9倍，加上银行业面临互联网金融等新兴业态冲击的背景，市场很难给出较高的估值。刘保民表示，“不论此番江苏银行募资规模如何，都标志着银行股通过A股补血的大门再度开启。”据了解，上海银行、杭州银行、成都银行都将发行5亿股以上，其中上海银行达到12亿股，各城商行募资总规模将在千亿以上。多渠道融资潮起“审核状态为‘已反馈’，就是企业上市申报材料可能还有一些问题，证监会通过书面的形式，反馈给企业，要求企业进行完善。
一般情况下，进入‘已反馈’状态，上市问题就不大了。”一位拟上市城商行人士表示，多数城商行正经历业绩高速增长期，借助A股牛市的东风，城商行A股上市提速水到渠成。以已上市城商行为例，三家城商行2015年一季报营收同比增长率从20%到50%不等，这表明城商行或已度过资产质量风险最艰难时期。“面对互联网金融等新兴业态的冲击，通过上市融资，城商行可以更好地进行业务转型，来应对利率市场化等不利因素的冲击。”刘保民表示，目前随着多层次融资渠道的不断完善，城商行的补血出路也日趋丰富。2013年以来，包括重庆银行、徽商银行、哈尔滨银行等诸多城商行都在转战H股市场。此外，还有部分城商行瞄准了新三板。日前全国股转公司披露了同意齐鲁银行挂牌的函件，齐鲁银行在新三板挂牌的同时将启动非公开发行事宜，拟发行不超过6.29亿股，募集资金总额不超过20亿元，发行价格为3.18元/股，接近公司每股净资产。此外，根据公开资料统计，贵州银行、桂林银行、潍坊银行、德州银行等多家城商行也正筹备挂牌新三板事宜。
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