■本报记者 张晓峰 孙 华
编者按：大盘经过近一个月的持续大幅震荡后，在管理层一系列利好政策刺激下，昨日A股市场终于迎来了报复性反弹，其中沪指暴涨逾200点，涨幅达5.76%，强势收复3700点关口，近1300只个股全线涨停，特别是那些前期超跌品种表现出强烈的反攻态势。《证券日报》市场研究中心数据显示，自6月12日大盘创出阶段高点至昨日，上证指数暴跌27.57%，同期个股跌幅更甚，股价被“腰斩”的个股达581只（剔除期间停牌个股），从行业角度看，国防军工、商业贸易、通信等板块成为本次下跌的重灾区。本文特从超跌的角度，对上述三板块进行仔细梳理，并挖掘相关超跌龙头股的投资价值，以飨读者。
国防军工 主题投资机会仍存
据《证券日报》市场研究中心统计显示，自6月12日以来截至昨日，本波下跌行情中，有12只国防军工个股下跌幅度超过50%，占行业成份股个数的37.5%，位居申万一级行业的第一位。
市场表现方面，自6月12日以来截至昨日，航天动力（-51.1%）、成飞集成（-51.33%）、中国卫星（-51.7%）、中航动控（-53.17%）、成发科技（-53.45%）、光电股份（-54.9%）、钢构工程（-55.85%）、中航动力（-56.44%）、中航电子（-56.91%）、洪都航空（-57.12%）、航新科技（-60.95%）、博云新材（-61.77%）等12只个股跌幅超过50%。
资金方面，从昨日看，上述个股中有11只个股呈大单资金净流入状态。其中，大单资金净流入超过1亿元的个股分别为中航动力、中国卫星、洪都航空，大单资金净流入分别为2.61亿元、2.04亿元、1.13亿元，大单资金净流入超过1000万元的个股有中航电子、航新科技、成飞集成、中航动控、光电股份、航天动力、成发科技、博云新材，但整体来看，6月12日以来截至昨日国防军工行业的大单资金均为净流出状态。
国元证券认为，军工资产证券化步伐刚刚起步，同时下半年军工在阅兵背景下军备升级的主题投资机会仍存，未来最看好的军民融合大势所趋，中长期看好军工板块不会发生变化。从市值突破与成长性角度考虑，围绕中国制造2025和《中国的军事战略》所宣示的方向，中长期投资标的选择三大市值突破公司：中船防务、中国卫星、成发科技；四小优势成长公司：威海广泰、海特高新、欧比特、利君股份。
商业贸易 三维度把握投资机会
据《证券日报》市场研究中心统计显示，自6月12日以来截至昨日，本波下跌行情中，有32只商业贸易个股下跌幅度超过50%，占行业成份股个数的35.16%，位居申万一级行业的第二位。
市场表现方面，自6月12日以来截至昨日，广州友谊（-58.52%）、南纺股份（-58.81%）、深圳华强（-59.38%）、江苏舜天（-60.4%）、弘业股份（-60.43%）、快乐购（-60.6%）、上海九百（-60.98%）、商业城（-61.35%）、宁波中百（-61.42%）、物产中大（-62.4%）、天音控股（-62.6%）、南宁百货（-63.2%）等12只个股下跌幅度比较大。
资金方面，从昨日看，上述个股中有28只个股呈大单资金净流入状态，其中，大单资金净流入超过1亿元的个股为农产品，大单资金净流入达1.04亿元，大单资金净流入超过1000万元的个股有20只，包括：深圳华强、物产中大、厦门国贸、文峰股份、宁波中百、快乐购、友阿股份、浙江东方、重庆百货、广州友谊等个股。
海通证券展望7月份行业后市投资，建议沿以下三个方向进行把握：（1）坚定加仓转型创新龙头，寻找抗跌和超跌优质股：如小商品城、深圳华强、步步高、苏宁云商、农产品、中央商场、永辉超市、海宁皮城。（2）7月份继续重点配置国企改革组合。重点推荐小商品城、重庆百货、农产品、广百股份以及上海本地商业股银座股份、王府井、鄂武商A等。（3）分化行情下，短期寻找基本面有业绩支撑的个股。重点推荐永辉超市、欧亚集团、鄂武商A等。
通信 看好行业成长
据《证券日报》市场研究中心统计显示，自6月12日以来截至昨日，本波下跌行情中，有18只通信行业个股下跌幅度超过50%，占行业成份股个数的29.51%，位居申万一级行业的第三位。
市场表现方面，自6月12日以来截至昨日，杰赛科技（-54.93%）、亿通科技（-56.18%）、青鸟华光（-56.39%）、世纪鼎利（-57%）、深桑达A（-57.66%）、东信和平（-57.99%）、烽火电子（-58.65%）、二六三（-59.11%）、初灵信息（-60.51%）、盛洋科技（-61.53%）、日海通讯（-61.56%）、高鸿股份（-62.04%）等个股下跌幅度比较大。
资金方面，从昨日看，上述个股中有15只个股呈大单资金净流入状态。其中，大单资金净流入超过1亿元的个股为恒宝股份，大单资金净流入达1.24亿元，大单资金净流入超过1000万元的个股有13只，包括：大唐电信、星网锐捷、杰赛科技、二六三、鑫茂科技、东信和平、初灵信息、世纪鼎利、南京熊猫、盛洋科技、深桑达A、烽火电子、日海通讯。
兴业证券认为，从中长期角度看，行业增长的可持续性较差，通信作为一个周期行业，其成长性已经遭遇明显的瓶颈，通信的未来在于互联网+。短期看板块随市场系统性风险而大跌，跌幅较大，存在超跌反弹的预期，但下跌趋势未必改变，中期看，积极看好行业的成长，建议布局超跌优质品种，尤其是目前具备防御特性，未来又有较大上涨弹性的品种，核心在于业绩好、低估值、高增速、有未来，重点关注： 中天科技、美晨科技、烽火通信、中国联通、中兴通讯。
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