国企改革或提速 概念股砸出买点

上海电力日K线图

　　自2014年10月国务院国企改革领导小组成立以来，国企改革推进顺利。从近期政策动向看，总体方案有望在下半年出台。在业内人士看来，国企改革已进入制度制定阶段，随着一系列制度公布，便进入纵深推进阶段。二级市场上，国企改革概念股在本轮大跌中普遍出现大幅下挫，在中场利好支撑下，股价大打折扣给投资者提供了更佳的买点。

　　关键方案或将发布

　　作为中长期A股中重要的主题投资机会，国企改革被市场一致看好。随着国企改革的稳步推进，关键性的方案渐行渐近。有业内人士表示，从当前的政策和市场面来看，国企改革总体方案出台时机已成熟，预计下半年国资委将下发一揽子的国企改革方案文件，下半年国企改革有望进一步提速，而央企改革作为国企改革的领头军，改革落地值得期待。

　　从今年以来的政策动向来看，今年3月25日召开的国务院常务会议强调，要继续加大国企国资改革力度，加快国有资本投资公司、运营公司试点，充分发挥市场机制作用，促进强强联合，优化资源配置，有效解决重复建设、过度竞争等问题。

　　5月15日至16日召开的2015年全国经济体制改革工作会议，将深化国企国资、重点行业、非公经济等改革议题放在突出位置。18日，国务院转发发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》。《意见》细化了今年国企国资改革重点任务，首次明确深化国资国企改革的“1+15”个方案。25日国务院国资委发布《2015年度指导监督地方国资工作计划》提出四大方面25项措施指导推动地方深化国有企业改革。

　　随着国企改革的提速，A股上市的央企也是动作频频。截至目前，6家试点央企旗下23家A股上市公司中，有5家因筹划重大事项处于停牌状态。有分析人士指出，2003年国务院国资委成立后，以减少央企数量、突出央企主业和增强央企国际竞争力为目标，央企曾经历过一轮兼并重组高潮。央企改革是2015年国企改革的重点方向，央企试点快速推进。预测央企改革将沿着“竞争性行业-非竞争性行业”以及“具有一定改革经验-不具备改革经验”两条路径展开。

　　紧抓地方国企

　　近段时间A股出现大幅调整，国企改革概念股也未能幸免。但作为未来重要的长期主题，大幅调整正好给了投资者捡便宜的机会。有券商指出，如果国企改革顶层设计方案可以在近期发布，国企改革无疑将会成为市场迷茫期唯一闪亮的灯塔，在接下来的行情中，国企改革可能会一枝独秀，成为贯穿整个下半年的龙头主题。

　　就市场机会来看，券商偏向于从地方国资改革下手。可以看到，自十八届三中全会以来，地方国资国企改革竞相展开。目前，多数省区市已出台当地的国资国企改革方案，部分地方政府和国企已有实质性动作。而作为改革先锋的上海，国企改革破冰案例频出，值得重点关注。

　　安信证券分析师徐彪表示，国企改革1+N的顶层设计渐行渐近，未来关注第二批试点，7月重点关注上海国资改革。因为随着中央层面国企改革顶层规划“1+N”中的更多方案逐步落地，以及浦东新区国资委率先发布国企改革指导意见的细则，上海市国资委将大概率加快国企改革的推进速度并发布相关规划的细节。市场对于以员工持股、股权激励、引入战略投资者等方式进行的混合所有制改革的预期比较低。而上海38%的国有资产证券化率，在国企改革的过程中仍然有较大的提升空间。建议以国资证券化为主线，从两大国资流动平台、集团单一上市公司、加快上海金融中心建设三条线索出发，把握上海国企改革的投资机会。