汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF）2015 年第 2 季度报告
汇添富黄金及贵金属证券投资基金
(LOF)2015 年第 2 季度报告
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2015 年 7 月 18 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 7 月 15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF）
场内简称 添富贵金
交易代码 164701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 8 月 31 日
报告期末基金份额总额 405,951,898.96 份
深入研究影响黄金及其他贵金属(如白银、铂金、钯
金等)价格的主要因素，把握不同品种贵金属的长期
价格趋势和短期市场波动，通过主动投资于有实物黄
投资目标
金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金(ETF)，
在严格控制风险的前提下，力争基金收益率超越同期
黄金价格走势。
综合考虑国际政治、经济、汇市、战争、主要国家货
币和利率政策、贵金属市场供求等多方面因素，本基
金重点投资于境外上市有实物黄金或其他实物贵金
属支持的交易所交易基金(ETF)，长期持有结合动态
投资策略
调整。
本基金主要投资策略包括贵金属资产配置策略、交易
所交易基金(ETF)投资策略、货币市场工具投资策略
以及金融衍生工具投资策略。
伦敦金价格折成人民币后的收益率
业绩比较基准
( 伦 敦 金 每 日 价 格 采 用 伦 敦 金 下 午 定 盘 价 (London
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Gold Price PM Fix)，人民币汇率以报告期末最后一
个估值日中国人民银行或其授权机构公布的人民币
汇率中间价为准。)
本基金为基金中基金，属于证券投资基金中较高预期
风险、较高预期收益的品种，主要投资于境外有实物
风险收益特征
黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金
(ETF)，其预期风险收益水平与黄金价格相似。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金为 LOF 基金，在深交所的简称为“添富贵金”。
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外资产托管人
英文 Brown Brothers Harriman & Co.
名称
中文 布朗兄弟哈里曼银行
注册地址 140 Broadway New York, NY 10005
办公地址 140 Broadway New York, NY 10005
邮政编码 NY 10005
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年 6 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 8,080,200.13
2.本期利润 -1,342,933.77
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0030
4.期末基金资产净值 245,098,531.83
5.期末基金份额净值 0.604
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④
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过去三
-0.66% 0.88% -1.81% 0.80% 1.15% 0.08%
个月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2011 年 8 月 31 日）起 6 个月，建仓结束时各项
资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
汇添富上 国籍：中国，学历：北京大
证综合指 学中国经济研究中心金融学
数基金的 2012 年 11 硕士，相关业务资格：证券
赖中立 - 8年
基金经理 月1日 投资基金从业资格。从业经
助理，汇 历：曾任泰达宏利基金管理
添富黄金 有限公司风险管理分析师。
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及贵金属 2010 年 8 月加入汇添富基金
基 金 管理股份有限公司任金融工
(LOF) 的 程部分析师。2012 年 2 月 15
基 金 经 日至今任汇添富上证综合指
理、汇添 数基金的基金经理助理，
富恒生指 2012 年 11 月 1 日至今任汇
数 分 级 添富黄金及贵金属基金
（ QDII ） (LOF)的基金经理，2014 年 3
基金、汇 月 6 日至今任汇添富恒生指
添富深证 数分级（QDII）基金的基金
300ETF 基 经理，2015 年 1 月 6 日至今
金、汇添 任汇添富深证 300ETF 基金、
富 深 证 汇添富深证 300ETF 基金联
300ETF 联 接基金的基金经理，2015 年
接基金、 5 月 26 日至今任汇添富香港
汇添富香 优势股票基金的基金经理。
港优势精
选股票基
金的基金
经理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决
议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘
日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开
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放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资
市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业
绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，
确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执
行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任
何违反公平交易的行为。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 1 次，是由于投资流动性的需求导致。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年二季度，全球黄金市场维持小幅震荡的格局，纽约 Comex 金价从 2015 年 3 月底的 1183.2
美元经历小幅震荡后，至 2015 年 6 月底小幅下跌至 1171.8 美元。
2015 年二季度，美国经济数据表现参差不齐，市场预期美联储加息步伐会延后，然而美联储
主席耶伦又向市场透漏年内会加息的信号，再次给短期燥热的金市泼了一盆冷水。基本面，中国
股市大量分流了现货市场资金，市场风险偏好上升，同时实物需求疲软，而印度也进入消费淡季，
亚洲地区整体实物需求表现不佳。欧洲区受希腊局势影响，欧元持续疲软，导致黄金价格受强势
美元影响存在较大上行压力。
整个二季度，我们仍然考虑到短期黄金利空因素的影响力，同时考虑全球经济弱复苏的
态势将持续较长时间，本基金在二季度维持在合同规定的较低仓位，持续配置金融属性较低、可
能受益于经济复苏环境的铂金品种。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本基金二季度下跌 0.66%，同期基准下跌 1.81%，超额收益为 1.15%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015 年三季度，长远来看，我们认为美国经济复苏趋势仍不可避免，从零售、就业等数
据来看，经济已率先走出泥潭，接近于零附近的物价指数扭头向上将是大概率事件。而全球其它
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主要经济体情况则不太乐观，欧元区虽经 QE 释放了大量流动性，已基本走出两轮欧债危机冲击后
的泥潭，但希腊的债务违约却给欧元蒙上了阴影；相对欧洲，中国实体经济也有望在 2015 年末见
底，中国经济的转型也正在新一届政府的倡导下如火如荼。故此，全球经济可能正在迎接一个拐
点的到来，全球物价指数也理应对应着一个拐点的到来。基于此，我认为当前金价正处于一个宏
观底部区域。
总的来看，在长期范围内我们对黄金价格仍抱有较乐观态度，但在中短期情况下，美国加息
的预期和良好的经济走势将提振美元，将持续压制市场投资者的神经，，短期仍将压制黄金为首
的贵金属走势。在这种逻辑下我们继续配置金融属性较弱、受益于经济增长的白银和铂金，在对
冲黄金金融属性被压制的同时，享受经济复苏带来的白银与铂金实际工业需求带来的价格支撑。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 237,398,324.95 54.26
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 1,290,000.00 0.29
其中：远期 1,290,000.00 0.29
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 13,931,769.51 3.18
合计
8 其他资产 184,886,398.14 42.26
9 合计 437,506,492.60 100.00
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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
合计 0.00 -
注：本基金本报告期末未持有股票以及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细
注：本基金本报告期末未持有股票以及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
占基金资产净值比例
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币元)
(%)
卖出 USD 买入
1 远期投资 RMB30 天远期交 384,000.00 0.16
易
卖出 USD 买入
2 远期投资 RMB30 天远期交 292,500.00 0.12
易
卖出 USD 买入
3 远期投资 RMB30 天远期交 261,000.00 0.11
易
卖出 USD 买入
4 远期投资 RMB30 天远期交 210,000.00 0.09
易
卖出 USD 买入
5 远期投资 RMB30 天远期交 142,500.00 0.06
易
注：1、本表“公允价值(人民币元)”栏所示数据实为外汇远期投资的盈亏数据，因为外汇远期交
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易不发生交易金额的交收，所以不存在交易金额的公允价值。
2、本表中公允价值为报告期截止日的浮动盈亏金额，本表 5 笔外汇远期投资的盈亏数据实为
1,290,000.00 元。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
公允价值（人民 占基金资产
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
币元） 净值比例(%)
State Stree
SPDR GOLD 契约型开放 t Bank and
1 ETF 基金 39,845,143.46 16.26
SHARES 式 Trust Compa
ny
ETFs Securi
ETFS GOLD 契约型开放
2 ETF 基金 ties US (LL 37,830,100.90 15.43
TRUST 式
C)
Black Rock
ISHARES 契约型开放
3 ETF 基金 Fund Adviso 34,664,112.00 14.14
GOLD TRUST 式
rs
State Stree
ETFS
契约型开放 t Bank and
4 PLATINUM ETF 基金 33,762,967.36 13.78
式 Trust Compa
TRUST
ny
UBS Fund Ma
UBS ETF
契约型开放 nagement(Sw
5 CH-GLD CHF ETF 基金 32,186,048.27 13.13
式 itzerland)
H
AG
SPROTT Sprott Asse
契约型开放
6 PHYSICAL ETF 基金 t Managemen 31,300,409.28 12.77
式
GOLD t LP
Swiss & Glo
JB PHYSICAL 契约型开放
7 ETF 基金 bal Asset M 27,809,543.68 11.35
GOLD FND 式
anagement
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名基金没有超出基金合同规定的备选基金库。
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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 898.14
5 应收申购款 -
6 其他应收款 184,885,500.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 184,886,398.14
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 480,001,656.47
报告期期间基金总申购份额 14,785,532.40
减:报告期期间基金总赎回份额 88,835,289.91
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
-
填列）
报告期期末基金份额总额 405,951,898.96
注：总申购份额含红利再投份额
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）募集的文件；
2、《汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）基金合同》；
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3、《汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼 汇添富基金管理股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2015 年 7 月 18 日
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