沪指34分钟跌逾100点 真相在这里

　　继周三暴涨5%后，沪指周四早盘延续上攻，并于午后一度冲上3200点。但临近尾盘，大盘晚节不保，最后34分钟直落100余点，最终收跌2.10%，并失守3100点。两市合计成交6979亿元，行业板块全线下跌。

　　大盘尾盘跳水原因

　　1、市场对美国加息忧虑。北京时间17日凌晨2点，美国中央银行的美联储将于召开会议决定是否加息。市场担心加息提前，影响人民币汇率及QFII等外资入市步伐。

　　2、按周一证监会披露的数据来看，当前市场还有1872亿市值的配资股票需要清理，这对本就弱势的A股市场带来了额外的抛压。目前离证监会规定的期限（9月30日）不足半月时间，市场对此担忧加剧。

　　3、金融板块补跌。最近一段时间，以银行为代表的金融股总在关键时刻护盘，但这种不均衡很容易成为空方宣泄突破口。周四尾盘首先下跌的正是金融板块。

　　4、6月调整以来，每逢周四股指大幅下挫的概率高达70%。加之周五又逢估值期货交割日，A股素来有“交割日魔咒”说法，这对市场心理造成一定负面影响。

　　5、中国央行公开市场17日进行了400亿元7天期逆回购操作。另外，公开市场有800亿元逆回购到期。央行公开市场本周将净回笼1400亿元人民币，上周为净投放800亿元。央行意外回笼资金令市场相当被动。

　　6、从技术角度而言，沪指3200点是最近半个月来强主力区，沪指几次均未有效突破。周四指数最高突破3200点后接近震荡区间高位，但因量能不济同样无功而返，于是再度回归3100点中轨位置附近。

　　尾盘砸盘资金有限 主力出逃三板块

　　沪指尾盘跳水失守3100点，Wind数据统计显示，从尾盘资金流向来看，沪深两市尾盘资金净流出26.5亿元，为9月份以来第三次净流出。虽然大盘在最后半个小时疯狂跳水近4%，不过从资金流向来看，尾盘流出的金额在近三个月来看并不算多。统计显示，近三个月64个交易日中，尾盘资金净流出的日子有25天，今天尾盘净流出的金额仅排第21位。流出最多的日子是7月27日，大盘暴跌逾8%，当日尾盘资金净流出287亿。

　　从行业来看，尾盘资金大举流出房地产、证券、电力等板块，分别流出28.5亿、28.1亿和12.6亿元。申万二级105个行业中，79个行业尾盘资金流出，占比高达75%。

　　个股方面，尾盘资金出逃的最多的是威创股份、中信证券、信威集团等，其中中信证券跌4.16%。

　　尾盘资金大举砸盘出逃，如此前被热炒的国企改革概念杀跌最狠，际华集团、中粮系等纷纷跳水。

　　业内人士指出，对于涨幅巨大、筹码不稳、主力出货且趋势走坏的股票，应斩仓出局。资金出逃，权重与题材杀跌，说明恐慌情绪不减，特别是当前仍有众多不确定性因素情况下，空头可能还有砸盘动作。

　　缩量震荡格局未变 倾向防御性组合

　　申万宏源表示，9月份是否加息将对全球市场产生重大影响。在A股市场缺乏自身方向，随全球股市大流而行的背景下，短线美联储会议结果也将会对A股后市表现产生影响，值得关注。

　　招商证券认为，目前期指绝大多数合约仍然贴水，且远月贴水强于近月，说明对于后市仍不看好，但是由于成交量和持仓量基本只剩零头，已经无法引领现货市场。国联证券则指出，今年以来6月份和8月份股指期货交割日当周都出现严重的大跌，空方提前布局，在交割日空方不计成本地进行抛压，以获取套利，多空博弈已成为投资者操作谨慎的一周。

　　在操作上，目前缩量震荡格局仍未改变，未来震荡格局面临方向性选择，不排除仍有向下考验支撑的可能。中原证券建议小仓位右侧交易为主要的操作思路，短线行业配置逻辑仍倾向于防御性组合。

　　主题投资方面可关注：9月19、24日国际3D打印机和工业互联网大会或会刺激相关板块的短期投资机会。中期来看国庆长假和新疆60周年大庆将至，可逢低布局新疆和旅游板块。

　　中原证券认为，从市场逻辑角度看，本周行业配置仍将偏重大盘蓝筹及融资买入额较大的非银金融、银行等板块。（证券时报网）