“神车”效应难以再现

　　多家国有企业上市公司近期密集披露改革措施，这让相关个股得到了市场的关注，在这种刺激作用下，国企改革概念出现大涨。截至昨日收盘，中粮生化、方兴科技、万润股份、中粮地产等相关概念股涨停。

　　改革遍布各种行业

　　尽管昨日并没有和国有企业改革相关的消息，但在A股整体走高的大背景下，国企改革概念昨日大幅走高。不过从上市公司近期披露的各种公告来看，国企改革相关概念股所涉及的行业越来越广泛。

　　10月14日，中航动力、成发科技、中航动控同时复牌并发布公告称，按国家有关部门的安排，目前正制定中航工业下属航空发动机相关企（事）业单位业务的重组整合方案，中航工业预计不再成为公司的实际控制人。由于这三家上市公司均属中航工业集团旗下，这也向市场释放出军工国企股的利好。

　　本周以来，国企改革概念好消息频出，中铁二局10月20日晚间公告称，初步确定重大资产重组的交易对方为中铁二局间接控股股东中国中铁，交易方式初步确定涉及重大资产置换及发行股份购买资产，重组的标的资产为中国中铁工业制造板块相关子公司股权。受此公告影响，高铁概念股受到追捧。

　　医药行业也在本周被市场炒作，国药集团旗下两大上市公司国药一致和现代制药10月20日晚间同时发布公告称筹划重大事项，自10月21日起停牌。作为国企改革首批六家试点企业之一，国药集团旗下上市公司一直备受市场瞩目，相关个股近日也因此走高。

　　此前，中远系和中海系旗下上市公司集体停牌，引发了市场对两大集团整合的预期，这种预期也带动整个国企改革概念爆发。近日，中化集团也在官网发布信息称，集团已经成立深化改革小组，集团整体改革方案有望在明年成型。中粮集团、国投集团和国药集团改革进程在近期也传出进展。

　　除此之外，市场还不乏各种国有企业合并的传闻，如国航和南航的合并，虽然两家公司昨日晚间对此均发表了澄清公告，但还是让市场充满了遐想。

　　再次暴涨难度大

　　据记者查询同花顺iFind数据统计，在国企改革指数成份股中，截至昨日共有7家国企改革概念股发布了三季度业绩报告，除四川长虹净利润为负值外，大冷股份、珠江啤酒、中航电测、国电南瑞、国药股份以及上海石化均业绩报喜，其中五家公司净利润同比增长在10%以上。

　　在地方国有企业改革方面，记者统计发现，截至昨日共有24家上市公司披露了三季度业绩报告，其中通产丽星、中原特钢、平庄能源、彩虹股份、天山股份五家上市公司业绩亏损；华能国际、海康威视、华侨城A等19只个股业绩报喜，中材科技、交大昂立和*ST华锦的净利润同比增长超过100%。

　　知名经济学家宋清辉在接受记者采访时指出，在国家的高度重视下，当下涌入国有企业改革概念方面的资金已经没有像中国中车那般疯狂，因为当前A股市场热情已经降低了很多。尽管大部分个股股价出现了大幅回调，但依然高于2014年年末，利好刺激已经在8个月前就被消化了一部分。而在中国中车的参照下，国有企业概念上涨的空间不会被再次过分放大，除非整个市场再次出现非理性的暴涨。

　　银河证券近日发布的研究报告显示，对于央企和平台较大的地方国企，旗下资产很多有资产注入的资本和条件，又因为本轮国家鼓励集团整体上市和并购重组，故具有很大的整合机会，预期这些企业会尝试资产重组和注入从而带动改革，优化结构避免同业竞争，先做大再做强。对于平台较小、旗下资产不丰富的地方国企和校企，预期它们会通过引入战略投资者开展混合所有制改革辅以激励机制先做强，再通过寻找一系列并购重组的机会实现做大。