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证券公司风控管理新规出炉 财务杠杆率大体为6倍

2016年06月18日 07:39    来源: 中国经济网—《证券日报》     左永刚

  6月17日,证监会新闻发言人邓舸表示,经过前期征求意见和完善以后,证监会6月16日正式发布修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》(以下简称《办法》)。此次主要修订内容包括六个方面,其中包括完善杠杆率指标,提高风险覆盖的完备性。将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标,优化为一个资本杠杆率指标(核心净资本/表内外资产总额),并设定不低于8%的监管要求。

  修订后《办法》将主要通过资本杠杆率对证券公司杠杆进行约束,综合考虑流动性风险监管指标要求,财务杠杆率大体为6倍左右,与修订前办法的要求基本相当。《办法》及配套规则将于今年10月1日正式实施。《办法》正式实施后再给予半年过渡期。

  修订后的《办法》增加了债券投资集中度控制指标,要求公司持有一种债券规模不得超过其总规模的20%,对于此条款是否会对行业造成影响,邓舸表示,《办法》要求证券公司持有单一债券规模不得超过该债券总规模的20%,目前,仅有个别证券公司存在超比例持有单一债券的情况,相关债券规模不足全行业债券投资总规模的2%,需要进行结构调整的债券规模很小。证监会已要求相关证券公司在过渡期内通过合理调整持仓结构,平稳处置超比例持有的债券。

  此次《办法》修订,一方面在维持总体框架不变基础上,对不适应行业发展需要的具体规则进行调整;另一方面,结合行业发展的新形势,通过改进净资本、风险资本准备计算公式,完善杠杆率、流动性监管等指标,明确逆周期调节机制等,提升风控指标的完备性和有效性。主要修订内容有以下六个方面:

  一是改进净资本、风险资本准备计算公式,提升资本质量和风险计量的针对性。

  二是完善杠杆率指标,提高风险覆盖的完备性。

  三是优化流动性监控指标,强化资产负债的期限匹配。

  四是完善单一业务风控指标,提升指标的针对性。

  五是明确逆周期调节机制,提升风险控制的有效性。

  六是强化全面风险管理要求,提升风险管理水平。

  邓舸表示,此次《办法》及配套规则的修订,通过风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率四个核心指标,构建合理有效的风控指标体系,进一步促进证券行业长期健康发展。


(责任编辑: 魏京婷 )

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